ตอนนี้ทองคำโดนทุบลงมารับแรงกระแทกเต็มๆ หลังจากเจอเซอร์ไพรส์ชุดใหญ่จากธนาคารกลางสหรัฐฯ Fed ที่ส่งสัญญาณเข้มงวดกว่าที่คิด ทำให้เงินดอลลาร์พุ่งทะยานทำจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้ และกลายเป็นแรงกดดันหลักที่ทำให้ราคาทองคำร่วงลงมาครับ

เฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย ผลการประชุมเฟดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%-3.75% แต่ประเด็นสำคัญอยู่ที่ Dot Plot หรือประมาณการอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกรรมการเกือบครึ่งหนึ่ง 9 จาก 19 คน ดันหนุนให้มีการขึ้นดอกเบี้ย อีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ ทำเอาตลาดช็อกไปตามๆ กัน

ประธานเฟดเน้นคุมเงินเฟ้อ นายเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ ออกมาบอกว่าตอนนี้การบอกแนวทางล่วงหน้า Forward Guidance อาจจะไม่เหมาะกับสถานการณ์ และย้ำชัดว่าเป้าหมายสูงสุดตอนนี้คือเสถียรภาพด้านราคา หรือการคุมเงินเฟ้อให้อยู่หมัด

ดอลลาร์แข็งค่าสุดในรอบปี พอเฟดส่งสัญญาณโหด Hawkish แบบนี้ ตลาดเลยเทน้ำหนักไปถึง 85% ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ DXY พุ่งทะลุ 100.81 แข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปี 2025 เป็นปัจจัยลบกดราคาทองคำโดยตรง

ตัวเลขแรงงานยังแกร่ง ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 226,000 ราย สะท้อนว่าตลาดแรงงานยังแข็งแรงดีอยู่ ทำให้เฟดยิ่งมีเหตุผลในการคงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ยได้ต่อ

สัปดาห์หน้ามีศึกใหญ่ สัปดาห์นี้ตลาดฝั่งสหรัฐฯ จะเงียบๆ หน่อยเพราะมีวันหยุด Juneteenth แต่สัปดาห์หน้าต้องจับตาดูให้ดีเพราะมีทั้งตัวเลข PMI, GDP ไตรมาส 1/2026, ตัวเลขจ้างงาน และดัชนีเงินเฟ้อ Core PCE ครับ

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ในทางเทคนิค ภาพรวมของทองคำเริ่มเปลี่ยนเป็นขาลงในระยะสั้นแล้วครับ หลังจากราคาทะลุแนวรับสำคัญและหลุดระดับจิตวิทยาที่ 4,300 ลงมา แถมดัชนี RSI ก็ดิ่งลงไปอยู่ในเขตแดนของฝั่งขาลงชัดเจน แสดงว่าตอนนี้ฝั่งคนขายกำลังเป็นฝ่ายคุมเกม ถ้าทองคำยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ $4,300 ได้อย่างมั่นคง มีโอกาสสูงมากที่ราคาจะไหลลงไปทดสอบแนวรับถัดๆ ไปด้านล่างครับ

แนวต้าน 

• 4,300 

• 4,330 

• 4,350 

• 4,400 

• 4,450 

แนวรับ 

• 4,219 

• 4,200 

• 4,150 

• 4,023 

• 4,000 

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

การลงทุนในทองคำช่วงนี้มีความเสี่ยงและผันผวนสูงมากจากการปรับเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงินของเฟดที่เข้มงวดขึ้นเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีความสวิงรุนแรง นักลงทุนจำเป็นต้องเพิ่มความระมัดระวังในการซื้อขาย หลีกเลี่ยงการไล่ราคาในช่วงที่ตลาดตื่นตระหนก และควรวางแผนตั้งจุดตัดขาดทุน SL ทุกครั้งเพื่อควบคุมความเสี่ยง นอกจากนี้ ควรติดตามการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าอย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่จะกำหนดทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไปครับ