ราคาทองคำ XAUUSD ร่วงลงอย่างหนักเกือบ 2.8% ในวันพฤหัสบดี โดยปรับตัวลงมาเคลื่อนไหวบริเวณ 3874 หลังจากระหว่างวันทำจุดต่ำสุดใหม่ของปีที่ 3852 ก่อนมีแรงซื้อกลับเข้ามาเล็กน้อย แต่ราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าแนวรับสำคัญ 3900 สะท้อนว่าแรงขายยังคงควบคุมตลาดอย่างชัดเจน ปัจจัยกดดันหลักมาจากท่าทีของเจ้าหน้าที่ Fed หลายรายที่ส่งสัญญาณสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ส่งผลให้ค่าเงินสหรัฐแข็งค่าต่อเนื่อง โดยดัชนีค่าเงินสหรัฐปรับตัวขึ้น 0.34% มาอยู่ที่ 103.48 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 19 เดือน ทำให้ทองคำเผชิญแรงกดดันจากค่าเงินสหรัฐที่แข็งแกร่งและแนวโน้มดอกเบี้ยที่อาจสูงขึ้นอีก

ด้านเศรษฐกิจสหรัฐ ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นเป็น 200000 ราย สูงกว่าคาดที่ 195000 ราย และเพิ่มขึ้นจากครั้งก่อนที่ 191000 ราย สะท้อนว่าตลาดแรงงานเริ่มมีสัญญาณชะลอตัวบางส่วน อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องลดลงจาก 1.717 ล้านรายเหลือ 1.697 ล้านราย แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานโดยรวมยังไม่ได้อ่อนแออย่างชัดเจน ขณะที่ยอดขายบ้านมือสองลดลง 5.5% จาก 3.97 ล้านหลังเหลือ 3.75 ล้านหลัง แม้ข้อมูลเศรษฐกิจบางส่วนจะเริ่มชะลอลง แต่ Fed ยังคงให้ความสำคัญกับปัญหาเงินเฟ้อ โดยตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 85% และโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.50% อีก 15% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนที่แทบไม่มีการคาดการณ์ในระดับดังกล่าว

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและอิหร่านกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง หลังประธานาธิบดีสหรัฐส่งสัญญาณว่าไม่จำเป็นต้องบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน ทำให้ตลาดกังวลว่าอาจเกิดการโจมตีเพิ่มเติม ส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวขึ้น 2.7% มาอยู่ที่ 88.79 ต่อบาร์เรล และเพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงานจะกลับมาเร่งตัว แม้สถานการณ์ดังกล่าวอาจกระตุ้นความต้องการทองคำในฐานะ Safe Haven แต่ในระยะสั้นตลาดยังให้น้ำหนักกับความเสี่ยงจากการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed มากกว่า จากนี้นักลงทุนจะจับตาตัวเลข PPI สหรัฐเดือนตุลาคม ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางทองคำช่วงถัดไป

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพทางเทคนิคของ XAUUSD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจน หลังราคาหลุดแนวรับสำคัญบริเวณ 3900 และลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ของปีที่ 3852 สะท้อนว่าโครงสร้างราคายังคงเป็น Lower High และ Lower Low โดยแรงขายยังเป็นฝ่ายควบคุมตลาด ขณะที่ rsi ยังคงส่งสัญญาณเชิงลบและสอดคล้องกับการปรับตัวลงของราคา ทำให้มีความเสี่ยงที่ราคาจะอ่อนตัวต่อ แม้อาจมีแรงซื้อกลับระยะสั้นหลังจากราคาปรับตัวลงแรงก็ตาม

หากราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ 3900 ได้ จะทำให้ภาพรวมระยะสั้นยังคงอ่อนแอ และหากหลุดจุดต่ำล่าสุดบริเวณ 3852 อีกครั้ง จะเพิ่มโอกาสให้ราคาปรับตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 3800 หากแรงขายยังต่อเนื่องและไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวได้ จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐานในระยะกลาง โดยมีแนวรับสำคัญจากโครงสร้างระยะยาวอยู่บริเวณ 3500

ในทางกลับกัน หากราคาสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือ 3900 ได้ จะมีโอกาสเกิดแรงซื้อกลับเพื่อทดสอบแนวต้านบริเวณ 4000 และ 4100 ตามลำดับ แต่หากต้องการยืนยันการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น ราคาจำเป็นต้องผ่าน sma 50 บริเวณ 4165 และ sma 100 บริเวณ 4199 ให้ได้ก่อน ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญของโครงสร้างระยะกลาง ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าแนวต้านเหล่านี้ ภาพรวมยังให้น้ำหนักกับฝั่งขายมากกว่า และการปรับขึ้นอาจเป็นเพียงการรีบาวด์ระยะสั้นภายใต้แนวโน้มขาลงเดิม

แนวต้าน

• 3900

• 4000

• 4100

• 4165

• 4199

แนวรับ

• 3852

• 3800

• 3750

• 3700

• 3500

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

XAUUSD ยังคงมีความผันผวนสูง หลังราคาหลุดแนวรับ 3900 และทำจุดต่ำสุดใหม่ของปี นักลงทุนควรระมัดระวังการเปิดสถานะสวนแนวโน้ม โดยเฉพาะการเข้าซื้อในช่วงที่แรงขายยังได้เปรียบ ควรควบคุมขนาด Lot ให้เหมาะสมกับเงินทุน และตั้ง Sl ทุกครั้งเพื่อจำกัดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รวดเร็ว ช่วงนี้ควรติดตามตัวเลข PPI สหรัฐ รวมถึงถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ทิศทาง Bond Yield และสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านอย่างใกล้ชิด เพราะหากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด อาจเพิ่มโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยแรงกว่าที่ตลาดคาด และกดดันให้ราคาทองปรับตัวลงต่อได้อย่างรวดเร็ว