ราคาทองคำ XAUUSD เผชิญแรงขายอย่างหนักในวันอังคาร โดยปรับตัวลงเกือบ 3% มาเคลื่อนไหวบริเวณ 4021 หลังจากระหว่างวันขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 4146 ก่อนถูกเทขายลงมาทำจุดต่ำบริเวณ 4015 สะท้อนว่าแรงขายกลับเข้ามาควบคุมตลาดอย่างชัดเจน ปัจจัยกดดันหลักมาจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาด ทำให้ตลาดเพิ่มความเชื่อมั่นว่า Fed จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ ส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นถึง 12 basis points มาอยู่ที่ 5.012% ขณะที่ดัชนีค่าเงินสหรัฐปรับตัวขึ้นเกือบ 0.70% มาอยู่ที่ 102.36 ทำให้ทองคำเผชิญแรงกดดันพร้อมกันทั้งจากค่าเงินสหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น

ด้านเศรษฐกิจสหรัฐ ตัวเลข CPI เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อน แม้จะชะลอลงจาก 0.6% แต่ยังสูงกว่าคาดที่ 0.3% ขณะที่ Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% สูงกว่าคาดที่ 0.2% และทรงตัวจากเดือนกันยายน สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่ลดลงตามที่ตลาดต้องการ ทำให้เจ้าหน้าที่ Fed เริ่มส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น โดยมีความเห็นสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยถึง 0.50% หากเงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่ตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคมเต็ม 100% และยังให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ย 0.50% ประมาณ 10% ส่งผลให้ทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยถูกลดความน่าสนใจลงในระยะสั้น

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันยังเคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัว ท่ามกลางความคาดหวังว่าสหรัฐและอิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งอาจช่วยลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการทองคำในฐานะ Safe Haven บางส่วน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่ตลาดให้น้ำหนักมากที่สุดในขณะนี้ยังคงเป็นแนวโน้มเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยของ Fed โดยหลังวันหยุด Veterans Day ตลาดจะกลับมาติดตามตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาทองคำในช่วงถัดไป

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพทางเทคนิคของ XAUUSD กลับมาอ่อนแออย่างชัดเจน หลังราคาถูกขายลงอย่างรุนแรงจากบริเวณ 4146 และหลุดแนวรับระยะสั้นหลายระดับ ก่อนลงมาทดสอบบริเวณ 4015 ทำให้โครงสร้างการฟื้นตัวก่อนหน้านี้เริ่มเสียความแข็งแกร่ง ขณะที่ rsi พลิกกลับเข้าสู่ฝั่งลบ สะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งขายกำลังได้เปรียบ และยังมีความเสี่ยงที่ราคาจะปรับตัวลงต่อหากไม่สามารถรักษาแนวรับสำคัญบริเวณ 4000 ได้

หากราคาหลุด 4000 และสามารถยืนต่ำกว่าระดับดังกล่าวได้อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณยืนยันการกลับมาของแรงขาย และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงทดสอบจุดต่ำเดิมบริเวณ 3919 หากแนวรับดังกล่าวไม่สามารถรับแรงขายได้ มีโอกาสลงต่อไปยัง 3870 ซึ่งเป็นจุดต่ำสำคัญของโครงสร้างก่อนหน้า ดังนั้นในระยะสั้นยังต้องให้น้ำหนักกับความเสี่ยงขาลงมากกว่าการฟื้นตัว

ในทางกลับกัน หากราคาสามารถรักษาระดับเหนือ 4000 และมีแรงซื้อกลับเข้ามา จะมีโอกาสฟื้นตัวไปทดสอบแนวต้านแรกบริเวณ 4050 ตามด้วย 4100 แต่หากต้องการยืนยันว่าการฟื้นตัวเริ่มกลับมาแข็งแกร่ง ราคาจำเป็นต้องผ่านโซน sma 50 บริเวณ 4185 และ sma 100 บริเวณ 4200 ให้ได้ก่อน ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญของโครงสร้างระยะกลาง ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นเหนือ 4100 ได้ ภาพรวมยังให้น้ำหนักกับฝั่งขายมากกว่า

แนวต้าน

• 4050

• 4100

• 4146

• 4185

• 4200

แนวรับ

• 4015

• 4000

• 3919

• 3879

• 3870

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

XAUUSD ยังคงมีความผันผวนสูงหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าคาด และ Bond Yield อายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นเหนือ 5% นักลงทุนควรระมัดระวังการเปิดสถานะใกล้แนวรับสำคัญ 4000 เพราะหากราคาหลุดระดับดังกล่าว อาจเกิดแรงขายต่อเนื่องอย่างรวดเร็ว ควรควบคุมขนาด Lot ให้เหมาะสมกับเงินทุน และตั้ง Sl ทุกครั้งเพื่อจำกัดความเสี่ยง

ช่วงนี้ควรติดตามถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยสหรัฐ รวมถึงทิศทาง Bond Yield และความคืบหน้าการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน เพราะปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ราคาทองเปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะหากตลาดเพิ่มความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย 0.50% ในเดือนธันวาคม