ทองร่วงต่อเนื่อง ราคาทองคำดิ่งลงประมาณ 1.69% ในวันศุกร์ และทำท่าว่าจะปิดลบติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 3 แล้ว โดยลงมาเคลื่อนไหวแถวๆ 4,147

เฟดยังโหด ดอลลาร์แข็งปั๋ง สาเหตุหลักมาจากดอลลาร์แข็งค่าทุบสถิติสูงสุดในรอบ 13 เดือน ดัชนี DXY ทะลุ 101.00 เพราะเฟดส่งสัญญาณว่าจะคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าเดิม และกรรมการเฟดเกือบครึ่งนึงเริ่มมองถึงการ ขึ้นดอกเบี้ย ในปี 2026 นี้ด้วย

บอนด์ยีลด์พุ่งทำร้ายทอง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี พุ่งขึ้นแรงมาก ตลาดเริ่มมองว่ามีโอกาสสูงถึง 72% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้ พอสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยพุ่งขึ้น ทองคำที่ไม่มีปันผลหรือดอกเบี้ยเลยถูกลดความน่าสนใจลงทันที

โกลด์แมน แซกส์ หั่นเป้า ธนาคารยักษ์ใหญ่อย่าง Goldman Sachs ประกาศลดเป้าหมายราคาทองคำช่วงสิ้นปีลงเหลือ 4,900 ลดลงจากเดิมถึง $500

ปัจจัยการเมืองโลก แม้จะมีข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และมีการเปิดช่องแคบฮอร์มุซช่วยลดความกังวลเรื่องน้ำมัน แต่สถานการณ์ก็ยังเปราะบาง เพราะมีข่าวกรองเตือนว่าเนทันยาฮูของอิสราเอลอาจพร้อม คว่ำบาตร ข้อตกลงนี้จากแรงกดดันทางการเมือง

ตัวเลขที่ต้องจับตาอาทิตย์หน้า นักลงทุนกำลังรอประกาศตัวเลข GDP ไตรมาส 1/2026 และดัชนีเงินเฟ้อ Core PCE ของสหรัฐฯ เพื่อดูทิศทางต่อไป

แนวโน้มการวิเคราะห์

ในทางเทคนิค ทองคำเป็นเทรนด์ขาลงอย่างชัดเจน ครับ หลังจากราคาหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 4,466 ลงมา แถมกราฟยังทำทรงยอดต่ำลง ฐานต่ำลง Lower Highs, Lower Lows อย่างต่อเนื่อง โมเมนตัมจากดัชนี RSI ก็ยังชี้ลงและยังมีช่องว่างให้ลงได้อีกก่อนจะเข้าเขตขายมากเกินไป Oversold ตอนนี้ถ้าราคาหลุด 4,100 ลงไป ด่านต่อไปคือกดดันจุดต่ำสุดของปีนี้แถวๆ 4,023 ได้เลย ส่วนฝั่งขาขึ้นค่อนข้างเหนื่อย ต้องลุ้นให้กลับไปยืนเหนือ 4,382 ให้ได้ก่อนถึงจะเริ่มดูดีขึ้นครับ

แนวต้าน 

• 4,200 

• 4,300 

• 4,382 

• 4,466

• 4,500 

แนวรับ 

• 4,121 

• 4,100 

• 4,023 

• 4,000 

• 3,886 

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

การลงทุนในทองคำช่วงนี้มีความเสี่ยงสูงมากและอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านทิศทางที่รุนแรง เนื่องจากตลาดกำลังปรับมุมมองใหม่ต่อนโยบายดอกเบี้ยของเฟดที่อาจกลับมาเป็นขาขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อราคาทองคำ นอกจากนี้ ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงมีความผันผวนและพร้อมที่จะพลิกผันได้ตลอดเวลา นักลงทุนจึงควรเพิ่มความระมัดระวังในการเข้าซื้อเก็งกำไร หลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไป และต้องกำหนดจุดตัดขาดทุน SL อย่างเข้มงวดเพื่อป้องกันความเสียหายชะงักงันของพอร์ตการลงทุนครับ