ราคาทองคำ XAUUSD ยังคงเผชิญแรงขายต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยปรับตัวลงประมาณ 0.70% มาเคลื่อนไหวบริเวณ 3999 หลังจากราคาหลุดแนวรับสำคัญ 4000 สะท้อนว่าแรงขายยังคงควบคุมตลาด ปัจจัยกดดันหลักมาจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาด ทำให้ตลาดเพิ่มความเชื่อมั่นว่า Fed จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม ขณะที่ Bond Yield สหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นเกือบ 12 basis points มาอยู่บริเวณ 5% ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินสหรัฐปรับตัวขึ้น 0.67% มาอยู่ที่ 102.90 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของปี ทำให้ทองคำได้รับแรงกดดันทั้งจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและค่าเงินสหรัฐที่แข็งค่า

ด้านเศรษฐกิจสหรัฐ ตัวเลข CPI เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อน แม้จะชะลอลงจาก 0.6% แต่ยังสูงกว่าคาดที่ 0.3% ขณะที่ Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม และสูงกว่าคาดที่ 0.2% สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูงและลดลงได้ช้ากว่าที่ตลาดต้องการ ส่งผลให้ตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคมไว้ที่ 87% และโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.50% อีก 13% นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ Fed หลายรายยังส่งสัญญาณเข้มงวด โดยมองว่าอาจจำเป็นต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อไม่ปรับตัวลดลง ทำให้ทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยยังขาดแรงสนับสนุนในการฟื้นตัว

ขณะเดียวกัน แม้เจ้าหน้าที่ Fed บางส่วนจะมีท่าทีระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังเห็นตรงกันว่าเงินเฟ้อเป็นปัญหาสำคัญที่ต้องควบคุม ทำให้ตลาดยังให้น้ำหนักกับแนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นมากกว่าปัจจัย Safe Haven ในระยะสั้น ส่วนสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันยังไม่มีปัจจัยใหม่ที่ช่วยเปลี่ยนทิศทางทองคำได้อย่างชัดเจน จากนี้ตลาดจะจับตาตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed ในวันพฤหัสบดี ก่อนเข้าสู่การประกาศตัวเลข PPI ในวันศุกร์ ซึ่งอาจส่งผลต่อความคาดหวังเรื่องดอกเบี้ยและทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไป

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพทางเทคนิคของ XAUUSD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลง หลังราคาหลุดแนวรับสำคัญ 4000 และสร้างจุดต่ำใหม่ต่อเนื่องเป็นวันที่สาม สะท้อนว่าโครงสร้างระยะสั้นเริ่มกลับมาเป็น Lower Low อย่างชัดเจน ขณะที่ rsi พลิกกลับเข้าสู่ฝั่งลบและมีทิศทางอ่อนตัวลง แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมฝั่งขายยังได้เปรียบ ทำให้ราคามีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อหากไม่สามารถกลับขึ้นมายืนเหนือ 4000 ได้

หากราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4000 และแรงขายยังต่อเนื่อง จะเพิ่มโอกาสให้ราคาปรับตัวลงทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 3919 ซึ่งเป็นจุดต่ำของวันที่ 4 พฤศจิกายน หากไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวได้ จะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงต่อไปยัง 3879 ซึ่งเป็นจุดต่ำสำคัญของปี และอาจทำให้โครงสร้างขาลงระยะกลางกลับมาแข็งแกร่งขึ้น ดังนั้นช่วงนี้ยังต้องให้น้ำหนักกับการเคลื่อนไหวฝั่งขายเป็นหลัก

ในทางกลับกัน หากราคาสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือ 4000 ได้อีกครั้ง จะมีโอกาสเกิดแรงซื้อกลับระยะสั้นเพื่อทดสอบแนวต้านบริเวณ 4050 และ 4100 แต่หากต้องการยืนยันการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น ราคาจำเป็นต้องผ่าน sma 50 บริเวณ 4177 และ sma 100 บริเวณ 4200 ให้ได้ก่อน ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญของโครงสร้างระยะกลาง ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถผ่านแนวต้านเหล่านี้ได้ ภาพรวมยังคงให้น้ำหนักกับฝั่งขายมากกว่า และการปรับขึ้นอาจเป็นเพียงการรีบาวด์ระยะสั้นภายใต้แนวโน้มขาลงเดิม

แนวต้าน

• 4000

• 4050

• 4100

• 4177

• 4200

แนวรับ

• 3975

• 3950

• 3919

• 3900

• 3879

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

XAUUSD ยังคงมีความผันผวนสูงจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่สูงกว่าคาด และ Bond Yield อายุ 10 ปีที่ปรับตัวขึ้นใกล้ 5% นักลงทุนควรระมัดระวังการเปิดสถานะบริเวณ 4000 เนื่องจากเป็นระดับสำคัญที่อาจเกิดทั้งแรงขายต่อเนื่องและแรงซื้อกลับระยะสั้น ควรควบคุมขนาด Lot ให้เหมาะสมกับเงินทุน และตั้ง Sl ทุกครั้งเพื่อจำกัดความเสี่ยง

ช่วงนี้ควรติดตามตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย ถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed และโดยเฉพาะตัวเลข PPI สหรัฐในวันศุกร์ เพราะหากข้อมูลเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าคาด อาจเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำและทำให้ราคาปรับตัวลงต่อได้อย่างรวดเร็ว