ตอนนี้ราคาทองคำโดนทุบร่วงลงมาค่อนข้างหนัก โดยโดนผลกระทบเต็มๆ จากการที่เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างรุนแรงครับ

เทขายหุ้น AI ดันดอลลาร์พุ่ง ตลาดหุ้นฝั่งเทคโนโลยีเกิดความกังวลเรื่องราคาหุ้นกลุ่ม AI ที่แพงเกินไปทำให้เกิดการเทขายและเปลี่ยนสินทรัพย์มาถือเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแทน ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ DXY พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้

เฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย คณะกรรมการเฟดเกือบครึ่งหนึ่งยังคงสนับสนุนการใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปีพุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง ดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ออกมาดีเกินคาด ยิ่งเป็นแรงหนุนให้เฟดไม่จำเป็นต้องรีบประคองเศรษฐกิจด้วยการลดดอกเบี้ย

สถานการณ์เจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน แม้ว่าการเจรจาจะดูมีความคืบหน้า และสหรัฐฯ ยอมยกเลิกคว่ำบาตรอิหร่านชั่วคราว 60 วัน จนทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงต่อเนื่องช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อ แต่ในแง่ของราคาทองคำแล้ว ปัจจัยเรื่องดอลลาร์แข็งค่าและดอกเบี้ยขาขึ้นนั้นมีน้ำหนักกดดันมากกว่า

ตัวเลขสำคัญที่ต้องรอ ตลาดกำลังรอจับตาตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE, GDP ประจำไตรมาส และยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ในคืนวันพฤหัสบดีนี้

แนวโน้มการวิเคราะห์

ในทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างชัดเจนครับ และฝั่งคนขายยังคงได้เปรียบอย่างมาก หลังจากที่ราคาร่วงหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน 4,446 ลงมา ซึ่งถือเป็นเส้นแบ่งแนวโน้มสำคัญ แถมกราฟแท่งเทียนยังทำจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลงต่อเนื่องกันถึง 4 วันทำการ หากราคายังเลือกที่จะลงต่อและหลุดแนวรับสำคัญที่ $4,100 เป้าหมายต่อไปของฝั่งขาแช่งคือการดิ่งลงไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ครับ

แนวต้าน 

• 4,198

• 4,250 

• 4,300 

• 4,400 

• 4,446 

แนวรับ 

• 4,139 

• 4,100 

• 4,023 

• 4,000 

• 3,950 

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

การลงทุนในทองคำช่วงนี้มีความเสี่ยงและมีความผันผวนในทิศทางขาลงค่อนข้างรุนแรง เนื่องจากตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยกระแสเงินทุนที่ไหลออกจากตลาดหุ้นเทคโนโลยีเข้าสู่เงินดอลลาร์ รวมถึงการปรับเปลี่ยนมุมมองเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่อาจจะคงอยู่ในระดับสูงยาวนานกว่าที่คาดไว้ นักลงทุนจึงควรเพิ่มความระมัดระวังในการเข้าซื้อเก็งกำไรระยะสั้น หลีกเลี่ยงการเปิดสถานะซื้อโดยไม่มีจุดคัทลอสที่ชัดเจน และจำเป็นต้องติดตามการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยเฉพาะตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE ในช่วงปลายสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด เพราะอาจเป็นตัวเร่งให้ราคาทองคำดิ่งลงต่อหรือเกิดการรีบาวด์กลับตัวอย่างรุนแรงได้ครับ