ราคาทองคำ XAUUSD กลับมาอ่อนตัวประมาณ 0.6% โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 4155 แม้ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐจะออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด โดย Core PCE เดือนสิงหาคมอยู่ที่ 3.0% เท่ากับเดือนก่อนและต่ำกว่าคาดที่ 3.3% ส่วน PCE ทั่วไปอยู่ที่ 3.4% ต่ำกว่าคาดที่ 3.7% ตัวเลขดังกล่าวช่วยลดแรงกดดันเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย โดยตลาดกลับมาให้น้ำหนักประมาณ 62% ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกจากเงินเฟ้อถูกหักล้างด้วย Bond Yield ที่พุ่งขึ้นแรง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 30 ปีขึ้นเหนือ 5.64% ขณะที่อายุ 10 ปีอยู่บริเวณ 5.30% ซึ่งเป็นแรงกดดันสำคัญต่อทองคำ เนื่องจากทองไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน ADP เพิ่มขึ้น 90000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดที่ 70000 ตำแหน่ง และ GDP ไตรมาส 2 ขยายตัว 2.2% สูงกว่าคาดที่ 1.5% สะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังมีความแข็งแกร่ง

ตลาดจึงอยู่ในภาวะที่ปัจจัยพื้นฐานส่งสัญญาณผสม เงินเฟ้อที่ต่ำกว่าคาดช่วยลดความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย แต่ตลาดแรงงานและ GDP ที่แข็งแกร่ง ประกอบกับ Bond Yield ที่อยู่ในระดับสูง ยังคงจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ จากนี้นักลงทุนจะให้น้ำหนักกับถ้อยแถลงของ Fed ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และโดยเฉพาะ Nonfarm Payrolls ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางรอบต่อไปของ XAUUSD

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพทางเทคนิคของ XAUUSD ยังอยู่ในแนวโน้มขาลง หลังราคาไม่สามารถกลับขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มที่หลุดลงมาก่อนหน้านี้ได้ แม้โมเมนตัมจะเริ่มฟื้นตัวบางส่วน แต่ rsi ยังคงสะท้อนว่าฝั่งขายได้เปรียบ ทำให้การปรับขึ้นในระยะสั้นยังมีลักษณะเป็นการรีบาวด์มากกว่าการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน

บริเวณ 4100 ยังคงเป็นแนวรับสำคัญ หากราคาหลุดระดับนี้ลงมา มีโอกาสเปิดทางไปทดสอบ 4000–3996 และหากแรงขายยังต่อเนื่อง แนวรับถัดไปอยู่บริเวณ 3959 และ 3941 ซึ่งเป็นจุดต่ำสำคัญของโครงสร้างราคาเดิม

ฝั่งขาขึ้น ราคาจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือ 4200 ให้ได้ก่อน เพื่อเพิ่มโอกาสฟื้นตัวไปหา 4250 และบริเวณ sma 100 ที่ 4287 หากสามารถผ่าน sma 100 และยืนเหนือบริเวณดังกล่าวได้อย่างมั่นคง ภาพทางเทคนิคจึงจะเริ่มลดความเป็นลบลง แต่ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าโซนนี้ แรงขายยังถือว่าได้เปรียบ

แนวต้าน

• 4200
• 4250
• 4287
• 4300
• 4320

แนวรับ

• 4100
• 4000
• 3996
• 3959
• 3941

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

ทองยังมีความผันผวนสูงจาก Bond Yield และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายของ Fed นักลงทุนควรจำกัดขนาด Lot และตั้ง Sl ทุกครั้ง โดยเฉพาะช่วงที่ราคาเข้าใกล้ 4100 หรือ 4200 ซึ่งเป็นบริเวณสำคัญของโครงสร้างระยะสั้น ควรติดตามตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐและ Nonfarm Payrolls เป็นพิเศษ เพราะข้อมูลที่แตกต่างจากคาดมากอาจทำให้ Bond Yield และราคาทองเคลื่อนไหวรุนแรงในเวลาอันสั้น