ทองคำวันนี้ดีดกลับขึ้นมาบวกได้นิดหน่อยประมาณ 0.35% มาเคลื่อนไหวแถวๆ 4,026 ดอลลาร์ หลังจากช่วงเช้าโดนเทขายร่วงลงไปแตะจุดต่ำสุดในรอบ 8 เดือนที่ 3,942 ดอลลาร์ แต่ภาพรวมในเดือนนี้ถือว่าอ่วมพอสมควรครับ เพราะราคาร่วงลงมาจากจุดสูงสุดแถว 4,500 ดอลลาร์ ทำให้ติดลบรายเดือนไปกว่า 11% โดยมีเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมาเป็นตัวกดดันหลัก

สาเหตุสำคัญที่ทำให้ทองคำร่วงหนักในเดือนมิถุนายน มาจากประเด็นความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ดันให้น้ำมันพุ่งกระฉูดและหนุนเงินดอลลาร์ให้แข็งค่า แม้ตอนนี้ทั้งสองฝ่ายจะยอมลงนามในบันทึกความเข้าใจ MOU ยุติการสู้รบและราคาน้ำมันจะเริ่มลดความร้อนแรงลงแล้ว แต่ทองคำก็ยังฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่ เพราะตลาดหันไปกังวลเรื่องที่เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแทน ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ดีดขึ้นมาอยู่ที่ 4.412% ยิ่งกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยเพิ่มเข้าไปอีก

นอกจากนี้ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังออกมาแกร่งเกินคาด โดยยอดตำแหน่งงานว่าง JOLTS เพิ่มขึ้นเป็น 7.594 ล้านตำแหน่ง แถมนางเบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ยังออกมาส่งสัญญาณสายเหยี่ยวว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไปและเฟดอาจจำเป็นต้องพิจารณาขึ้นดอกเบี้ย หลังจากนี้เหล่านักลงทุนเลยต้องจับตาดูตัวเลขการจ้างงาน ADP และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร NFP อย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นตัวชี้ชะตาทิศทางดอกเบี้ยของเฟดต่อไปครับ

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ในทางเทคนิค ตอนนี้ทองคำอยู่ในฝั่งทรงตัวถึงขาลง เนื่องจากกราฟราคาทำจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าเครื่องมือวัดโมเมนตัมอย่าง RSI จะเริ่มหัวเชิดขึ้น บ่งบอกว่าแรงเทขายในระยะสั้นเริ่มแผ่วลงบ้างแล้ว แต่ถ้าทองคำจะกลับตัวเป็นขาขึ้นแบบเต็มตัว จำเป็นต้องฝ่าด่านสำคัญที่ 4,100 ดอลลาร์ขึ้นไปให้ได้ก่อน ไม่งั้นฝั่งหมีก็ยังได้เปรียบและมีโอกาสที่ราคาจะไหลลงไปทดสอบแนวรับล่างๆ ได้ครับ

แนวต้าน

• 4100

• 4220

• 4280

• 4300

• 4439

แนวรับ

• 3941

• 3900

• 3886

• 3500

• 3400

⚠️ คำเตือนสำหรับนักลงทุน

การซื้อขายทองคำในช่วงนี้มีความเสี่ยงและความผันผวนสูงมาก นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังเป็นพิเศษเนื่องจากราคาทองคำกำลังได้รับแรงกดดันโดยตรงจากทิศทางนโยบายการเงินของเฟด และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศในสัปดาห์นี้ ทั้งตัวเลขการจ้างงาน ADP และ Nonfarm Payrolls ซึ่งสามารถพลิกสถานการณ์และสร้างความผันผวนให้กับราคาได้อย่างรุนแรง นอกจากนี้ ประเด็นความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศ แม้จะมีการลงนาม MOU แล้ว แต่สถานการณ์ก็ยังมีความเปราะบางและพร้อมที่จะเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ดังนั้น นักลงทุนควรวางแผนการจัดการความเสี่ยงอย่างรัดกุม กำหนดจุดตัดขาดทุน SL ที่ชัดเจน และไม่ควรเปิดสถานะที่ใหญ่เกินไปในช่วงเวลาที่ตลาดมีความอ่อนไหวสูงเช่นนี้ครับ