ราคาทองคำรีบาวด์ฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้หลังจากที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง โดยราคาวิ่งขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบสองวันที่ 4096 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนลดความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยแรงๆ ของเฟดลงบ้าง หลังจากปัญหาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านคลี่คลายและช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเปิดอีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้น้ำมันดิบร่วงและดึงให้บอนด์ยีลด์ลดลงตามไปด้วย

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE ล่าสุดยังทรงตัวอยู่ที่ 3.4 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งยังสูงกว่าเป้าหมายที่ 2 เปอร์เซ็นต์ ทำให้กรรมการเฟดหลายคนยังคงออกมาหนุนให้ขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 นี้ โดยตอนนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสสูงถึง 73 เปอร์เซ็นต์ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ส่วนสัปดาห์หน้าต้องจับตาการแถลงของประธานเฟด เควิน วอร์ช และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างใกล้ชิดครับ

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพรวมเทคนิคของทองคำยังคงมีความเสี่ยงที่จะเป็นขาลงอยู่ เว้นแต่ว่าฝั่งซื้อจะสามารถดันราคาให้ทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่เส้น 4100 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ ทั้งนี้ในระยะสั้นเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวเนื่องจากอินดิเคเตอร์ RSI เกิดสัญญาณขัดแย้งเชิงบวกกับราคา ทำให้มีลุ้นขยับขึ้นต่อได้สั้นๆ แต่ตราบใดที่ยังไม่ผ่านด่านสำคัญ ฝั่งขายก็ยังคงได้เปรียบและพร้อมจะกดราคาลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของปีนี้ได้ทุกเมื่อ

แนวต้าน

• 4098

• 4100

• 4150

• 4200

• 4300

แนวรับ

• 4050

• 4000

• 3959

• 3900

• 3850

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

 การลงทุนในทองคำช่วงนี้มีความผันผวนและมีความเสี่ยงสูงมากเนื่องจากราคากำลังอยู่ในช่วงเลือกทาง แม้ว่าระยะสั้นจะมีการดีดตัวขึ้นมาตอบรับการย่อตัวของเงินดอลลาร์ แต่ปัจจัยพื้นฐานเรื่องเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังคงทรงตัวในระดับสูงและการคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นแรงกดดันหลักในระยะยาว นักลงทุนจึงควรซื้อขายด้วยความระมัดระวัง ไม่ควรเปิดสถานะที่ใหญ่เกินไป และต้องกำหนดจุดตัดขาดทุนไว้ทุกครั้งเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่ราคาอาจจะแกว่งตัวรุนแรงจากการแถลงของประธานเฟดและตัวเลขการจ้างงานที่จะประกาศในสัปดาห์หน้าครับ