ราคาทองคำ ปิดบวกเล็กน้อยช่วงท้ายสัปดาห์ โดยขยับขึ้นมาซื้อขายแถวๆ 4,065 หรือบวกขึ้นมาประมาณ 0.38% แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังทรงตัวแข็งแกร่ง แต่ทองคำก็ได้รับแรงหนุนสำคัญจากการร่วงลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ระดับ 4.667% ช่วยพยุงไม่ให้ราคาปรับตัวลงไปมากกว่านี้

ขณะเดียวกัน ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความกังวลเรื่องสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่อาจยืดเยื้อยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI มีการย่อตัวลงแรงกว่า 3% มาอยู่ที่ราวๆ $88.79 ช่วยผ่อนคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อไปได้บ้าง ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดอย่างดัชนี PMI ภาคการผลิตขยับลงเล็กน้อยมาที่ 53.8 ขณะที่ภาคบริการพุ่งขึ้นเกินคาดที่ 53.6 โดยได้แรงหนุนจากการเป็นเจ้าภาพจัดแข่งขันฟุตบอลโลก

สำหรับสิ่งที่นักลงทุนต้องจับตาในสัปดาห์หน้า คือการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันที่ 29 กรกฎาคม ซึ่งตลาดมองว่ามีโอกาสสูงถึง 59% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่ก็นับว่ายังมีโอกาสราว 41% ที่อาจจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% นอกจากนี้ยังมีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญที่รอคอยอยู่ ทั้งตัวเลข GDP ไตรมาส 2 และดัชนีเงินเฟ้อ PCE ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไปครับ

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพรวมราคาทองคำทางเทคนิคยังคงอยู่ในเทรนด์ขาลง (Downtrend) ตราบใดที่ยังไม่สามารถเบรกผ่านแนวต้านสำคัญระดับ $4,382 ขึ้นไปได้ โครงสร้างราคายังเสียเปรียบเนื่องจากราคาเคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ย SMA ทั้ง 50, 100 และ 200 วัน นอกจากนี้ เครื่องมือชี้วัดโมเมนตัมอย่าง RSI ยังคงอยู่ในเขต Bearish ชัดเจน สะท้อนว่าฝั่งขายยังคงได้เปรียบ และทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นการย่อตัวลง

แนวต้าน

• 4100

• 4165

• 4200

• 4382

• 4400

แนวรับ

• 4000

• 3941

• 3886

• 3500

• 3450

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

ตลาดทองคำในช่วงนี้ยังคงมีความผันผวนสูงจากทั้งปัจจัยการเมืองระหว่างประเทศและสัปดาห์หน้าจะมีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงการประชุม Fed ประกาศออกมา นักลงทุนควรบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด กำหนดจุดตัดขาดทุน SL ทุกครั้ง และหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจที่สูงเกินไปครับ