ด้านเศรษฐกิจสหรัฐ ตัวเลข PPI เดือนกันยายนพุ่งขึ้น 6.3% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดที่ 5.3% ขณะที่ Core PPI เพิ่มขึ้นจาก 4.8% เป็น 5.0% สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะผลกระทบจากราคาพลังงาน อย่างไรก็ตาม ตลาดมองว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อบางส่วนได้สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว และเริ่มลดความคาดหวังว่า Fed จะรีบขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม โดยโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ประมาณ 26% แต่สำหรับเดือนธันวาคมยังสูงถึง 92% ทำให้ภาพรวมดอกเบี้ยยังเป็นปัจจัยที่ต้องระมัดระวัง

ขณะเดียวกัน ยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนกันยายนชะลอลงจาก 1.3% เหลือ 0.8% แต่ยังสูงกว่าคาดที่ 0.3% ส่วนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานอยู่ที่ 199000 ราย ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย สะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังไม่ได้อ่อนแอลงอย่างชัดเจน แม้เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับสูง แต่การลดลงของ Bond Yield และท่าทีของเจ้าหน้าที่ Fed บางรายที่มองว่ายังไม่จำเป็นต้องรีบขึ้นดอกเบี้ย ช่วยให้ทองคำฟื้นตัวได้ในระยะสั้น จากนี้ตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของประธาน Fed เพื่อประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยก่อนการประชุมปลายเดือนตุลาคม

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพทางเทคนิคของ XAUUSD เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวระยะสั้น หลังราคาสามารถดีดกลับจากจุดต่ำบริเวณ 4073 และกลับขึ้นมายืนเหนือแนวรับสำคัญ 4100 ได้อีกครั้ง โดยแรงซื้อเริ่มกลับเข้ามาชัดเจนขึ้นหลัง Bond Yield ปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม โครงสร้างหลักยังคงเป็นขาลง เนื่องจากราคายังไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญบริเวณ 4200 ได้ ขณะที่ rsi แม้จะเริ่มฟื้นตัวและสะท้อนแรงซื้อที่เพิ่มขึ้น แต่ยังอยู่ในฝั่งลบ ทำให้การปรับขึ้นรอบนี้ยังต้องมองเป็น Technical Rebound มากกว่าการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างสมบูรณ์

หากราคาสามารถรักษาระดับเหนือ 4100 และเดินหน้าผ่านแนวต้านระยะสั้นบริเวณ 4150 ได้ จะเพิ่มโอกาสให้ราคาขึ้นไปทดสอบ 4200 ซึ่งเป็นระดับสำคัญของรอบนี้ หากสามารถทะลุและยืนเหนือ 4200 ได้อย่างมั่นคง จะเปิดทางให้ราคาฟื้นตัวต่อไปยัง sma 100 บริเวณ 4245 และ sma 50 บริเวณ 4334 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญของโครงสร้างระยะกลาง

ในทางกลับกัน หากราคากลับมาหลุด 4100 อีกครั้ง จะเพิ่มความเสี่ยงในการปรับตัวลงทดสอบจุดต่ำล่าสุดบริเวณ 4073 และหากไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวได้ มีโอกาสลงต่อไปยัง 3996 ตามด้วย 3959 และ 3941 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญจากจุดต่ำเดิม ดังนั้นแม้แรงซื้อระยะสั้นจะเริ่มกลับมา แต่ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถยืนเหนือ 4200 ได้ ภาพรวมยังให้น้ำหนักกับฝั่งขายมากกว่า

แนวต้าน

• 4150

• 4200

• 4245

• 4300

• 4334

แนวรับ

• 4100

• 4073

• 3996

• 3959

• 3941

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

XAUUSD ยังคงมีความผันผวนสูง โดยเฉพาะหลังตัวเลข PPI สหรัฐออกมาสูงกว่าคาด แต่ราคาทองกลับฟื้นตัวจากแรงหนุนของ Bond Yield ที่ลดลง นักลงทุนควรระมัดระวังการไล่ซื้อในช่วงรีบาวด์ ควบคุมขนาด Lot ให้เหมาะสมกับเงินทุน และตั้ง Sl ทุกครั้งเพื่อจำกัดความเสี่ยง

ช่วงนี้ควรติดตามถ้อยแถลงของประธาน Fed ทิศทาง Bond Yield และความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเป็นพิเศษ เพราะอาจทำให้ราคาทองเปลี่ยนทิศทางได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะเมื่อราคาเข้าใกล้แนวรับ 4100 หรือแนวต้าน 4200