ด้านนโยบายการเงิน ตลาดเริ่มให้น้ำหนักว่า Fed อาจยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม แต่มีโอกาสปรับขึ้นในเดือนธันวาคม โดยความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคมอยู่ใกล้ 81% ขณะที่ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐอยู่ที่ 197000 ราย ต่ำกว่าคาดที่ 200000 ราย สะท้อนว่าตลาดแรงงานยังมีความแข็งแกร่งพอสมควร ทำให้ Fed ยังมีพื้นที่ในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

อีกปัจจัยสำคัญคือความตึงเครียดในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซที่ยังมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ความไม่สงบ ส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวขึ้นกว่า 2% มาอยู่บริเวณ 90.85 ต่อบาร์เรล แม้จะมีสัญญาณว่าความขัดแย้งอาจยังไม่ขยายตัวในระยะใกล้ แต่ความไม่แน่นอนยังช่วยกระตุ้นแรงซื้อทองในฐานะ Safe Haven อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นก็อาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและทำให้ Fed ต้องรักษาดอกเบี้ยระดับสูงต่อไป ตลาดจึงต้องจับตาทั้งสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ Bond Yield และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางทองคำในระยะสั้น

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพทางเทคนิคของ XAUUSD เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวระยะสั้น หลังราคาสามารถรักษาระดับเหนือ 4100 และมีแรงซื้อกลับขึ้นมาบริเวณ 4130 โดยแท่งเทียนเริ่มแสดงลักษณะของการชะลอแรงขายและมีโอกาสเกิดรูปแบบ Bullish Harami ซึ่งอาจนำไปสู่การรีบาวด์ได้ อย่างไรก็ตาม โครงสร้างหลักยังคงเป็นขาลง เนื่องจากราคายังไม่สามารถกลับขึ้นเหนือแนวต้านสำคัญบริเวณ 4200 ได้

ด้านโมเมนตัม rsi ยังคงอยู่ในฝั่งลบ สะท้อนว่าแรงขายยังได้เปรียบ แม้จะเริ่มเห็นแรงซื้อกลับจากบริเวณแนวรับ หากราคาสามารถผ่าน 4200 และยืนเหนือได้อย่างมั่นคง จะเพิ่มโอกาสฟื้นตัวไปทดสอบ sma 100 บริเวณ 4263 และ sma 50 บริเวณ 4332 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญของโครงสร้างระยะกลาง หากผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ได้ จะช่วยเพิ่มโอกาสให้ราคาฟื้นตัวต่อไปยังบริเวณ 4500 และ sma 200 แถว 4529

ในทางกลับกัน หากราคากลับมาหลุด 4100 อีกครั้ง จะเป็นสัญญาณว่าแรงขายยังคงควบคุมตลาด และอาจเปิดทางให้ราคาลงทดสอบจุดต่ำล่าสุดบริเวณ 4066 ก่อนเข้าสู่แนวรับสำคัญ 4000–3996 หากโซนดังกล่าวรับไม่อยู่ มีโอกาสปรับตัวลงต่อไปยัง 3941 ดังนั้นภาพระยะสั้นยังต้องจับตาการยืนเหนือ 4100 และการผ่าน 4200 เป็นหลัก โดยฝั่งขายยังได้เปรียบจนกว่าจะมีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจน

แนวต้าน

• 4150

• 4200

• 4263

• 4332

• 4500

แนวรับ

• 4100

• 4066

• 4000

• 3996

• 3941

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

XAUUSD ยังอยู่ในช่วงที่มีความผันผวนสูง แม้ราคาจะเริ่มฟื้นตัวจากบริเวณ 4100 แต่แนวโน้มหลักยังไม่ได้ยืนยันการกลับตัวเป็นขาขึ้น นักลงทุนควรระมัดระวังการไล่ซื้อในช่วงรีบาวด์ ควบคุมขนาด Lot ให้เหมาะสมกับเงินทุน และตั้ง Sl ทุกครั้งเพื่อจำกัดความเสี่ยง ช่วงนี้ควรติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะช่องแคบฮอร์มุซ ทิศทางราคาน้ำมัน Bond Yield และถ้อยแถลงจาก Fed รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ เพราะปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ราคาทองเปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะเมื่อราคาเข้าใกล้แนวรับ 4100 หรือแนวต้าน 4200