ราคาทองคำ ร่วงลงเกือบ 2% ในวันพฤหัสบดี หลุดระดับ 4,050 หลังจากขึ้นไปทำจุดสูงสุดในรอบสองวันที่เหนือ 4,100 โดยมีปัจจัยกดดันหลักจากการแข็งค่าของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่ฟื้นตัวขึ้น 0.29% มาอยู่ที่ 101.43 ท่ามกลางกระแสข่าวความตึงเครียดทางการเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้น หลังมีรายงานว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังพิจารณาเปิดฉากโจมตีอิหร่านครั้งใหญ่ ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนหันไปถือครองเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายงานตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกปรับตัวลดลงเหลือ 187,000 ราย ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 212,000 ราย สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นราว 6% ทะลุระดับ $92.00 ต่อบาร์เรล ซึ่งการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันและตลาดแรงงานที่ตึงตัวได้ปลุกความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อขึ้นมาอีกครั้ง

จากปัจจัยดังกล่าว ทำให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดยกความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 40% (จาก 33% ในวันก่อนหน้า) และเพิ่มเป็น 76% สำหรับการประชุมเดือนกันยายน ทั้งนี้ นักลงทุนกำลังเฝ้ารอดูการรายงานดัชนี PMI Flash, ตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ รวมถึงผลการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้า

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

โครงสร้างราคาทองคำในภาพรวมยังคงอยู่ในเทรนด์ขาลง (Downtrend) ตราบใดที่ราคายังคงซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,200 โดยการย่อตัวหลุดระดับ 4,050 หลังจากไม่สามารถยืนเหนือ 4,100 ได้ ส่งสัญญาณว่าการกลับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้เป็นเพียงแรงรีบาวด์ระยะสั้น ทำให้ทิศทางที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดยังคงเอียงไปทางฝั่งขาลง หากฝั่งขายยังคงควบคุมตลาดได้ มีโอกาสที่ราคาจะไหลลงไปทดสอบแนวรับสำคัญที่ระดับ 4,000 และจุดต่ำสุดเดิมของปี ส่วนฝั่งซื้อจำเป็นต้องดันราคาให้ข้ามผ่านระดับ 4,100 เพื่อฟื้นความหวังในการกลับตัวขึ้นอีกครั้ง

แนวต้าน

• 4050

• 4100

• 4165

• 4200

• 4250

แนวรับ

• 4000

• 3941

• 3886

• 3500

• 3000

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

ตลาดทองคำกำลังเผชิญแรงผันผวนสูงจากทั้งความเสี่ยงสงครามและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย Fed นักลงทุนควรบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด วางจุดตัดขาดทุน SL ทุกครั้ง และคอยติดตามตัวเลข PMI รวมถึงการประชุม FOMC สัปดาห์หน้าอย่างรอบคอบครับ