ทองคำพยายามทรงตัวท่ามกลางความตึงเครียด

• สถานการณ์อิหร่านยังคุ แม้จะมีการพูดถึงการพักรบ แต่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มสะดุด เพราะมีการบล็อกเรือสินค้ากันไปมา ล่าสุดอิหร่านยึดเรือในช่องแคบฮอร์มุซเพื่อต่อรองให้สหรัฐฯ เลิกบล็อกเรือของตน ความไม่แน่นอนนี้เลยยังเป็นแรงหนุนทองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยครับ

• บอนด์ยีลด์ช่วยพยุง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงมาบ้าง ทำให้ทองคำดูน่าสนใจขึ้นและรีบาวด์กลับมาแถวๆ $4,726 หลังจากที่ร่วงลงไปแรง

• น้ำมันแพงเป็นตัวถ่วง ราคาน้ำมันที่ยังพุ่งสูงขึ้นกลายเป็นตัวกดดันทอง เพราะน้ำมันแพงทำให้เงินเฟ้อลงยาก ตลาดเลยคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น อาจจะลากยาวไปถึงปี 2027 กว่าจะลดดอกเบี้ยครั้งแรก ซึ่งปัจจัยนี้ทำให้ทองขึ้นได้ไม่ไกลครับ

• ดอลลาร์เริ่มแข็งค่า ดัชนีเงินดอลลาร์ DXY แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 วัน เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่คอยกดหัวราคาทองไว้ครับ

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ในทางเทคนิค ตอนนี้ หมี ฝั่งขาย เริ่มได้เปรียบครับ หลังจากทองไม่สามารถยืนเหนือ $4,800 ได้ ราคาก็ทำทรง "ทำจุดสูงสุดต่ำลงและจุดต่ำสุดต่ำลง" ต่อเนื่องมา 3 วันแล้ว มุมมองเปลี่ยนจากเป็นกลางมาเป็น ลบเล็กน้อย ถ้าหลุดแนวรับสำคัญแถว $4,700 ลงไป มีโอกาสไหลยาวไปทดสอบ $4,600 ได้เลย แต่ถ้าจะกลับมาเป็นขาขึ้นแบบมั่นใจ ต้องฝ่าด่าน $4,800 ขึ้นไปให้ได้ก่อนครับ

แนวต้าน 

• 4,750 

• 4,772 

• 4,800 

• 4,883 

• 4,890 

แนวรับ 

• 4,718 

• 4,700 

• 4,692 

• 4,650 

• 4,600 

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

ช่วงนี้ตลาดทองคำมีความผันผวนสูงมากจากปัจจัยข่าวรายวันที่คาดเดาได้ยาก โดยเฉพาะประเด็นความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่อาจทวีความรุนแรงขึ้นหรือคลี่คลายได้ทุกเมื่อ นักลงทุนควรระมัดระวังการไล่ราคาในช่วงที่ไม่มีความชัดเจน และควรให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการเงินทุน MM อย่างเคร่งครัด เนื่องจากกระแสการคงอัตราดอกเบี้ยสูงของเฟดอาจเป็นแรงกดดันในระยะยาวที่ทำให้ทองคำถูกขายทำกำไรได้ตลอดเวลาครับ