ด้านนโยบายการเงิน การประชุมครั้งนี้มีเจ้าหน้าที่ Fed จำนวน 2 รายที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สะท้อนว่าภายในคณะกรรมการยังมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แม้เศรษฐกิจสหรัฐจะยังขยายตัวได้ดี การใช้จ่ายภายในประเทศยังแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานยังมีเสถียรภาพ โดย Fed ยังคงยืนยันเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ขณะที่ตลาดประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมไว้สูงถึง 85% ทำให้ทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากแนวโน้มดอกเบี้ยที่อาจอยู่ในระดับสูงต่อไป

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเป็นอีกปัจจัยที่ต้องจับตา หลังเกิดเหตุโจมตีโรงกลั่นน้ำมันในซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้ตลาดกังวลเรื่องอุปทานพลังงานและความเสี่ยงที่เงินเฟ้ออาจกลับมาเร่งตัว แม้สถานการณ์ดังกล่าวจะช่วยกระตุ้นความต้องการทองคำในฐานะ Safe Haven แต่ราคาพลังงานที่สูงขึ้นก็อาจทำให้ Fed ต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นเช่นกัน จากนี้ตลาดจะให้น้ำหนักกับตัวเลข Core PCE และ GDP สหรัฐ หากออกมาสูงกว่าคาด อาจเพิ่มโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและกดดันราคาทองคำเพิ่มเติม

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพทางเทคนิคของ XAUUSD เริ่มกลับมาอ่อนแออีกครั้ง หลังราคาฟื้นตัวจากบริเวณ 3975 และกลับขึ้นมายืนเหนือ 4000 ได้ แต่ยังไม่สามารถสร้างแรงซื้อที่ต่อเนื่อง โดยราคายังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 4000–4100 ขณะที่รูปแบบ Bullish Harami ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้เริ่มมีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถยืนยันการกลับตัวได้ ทำให้โครงสร้างระยะสั้นยังอยู่ในช่วงพักตัวและมีแรงขายกดดันบริเวณด้านบน

ด้านโมเมนตัม rsi กลับมาปรับตัวลงและยังอยู่ในฝั่งลบ สะท้อนว่าแรงขายเริ่มกลับมาได้เปรียบอีกครั้ง หากราคาสามารถรักษาระดับเหนือ 4000 ได้ ยังมีโอกาสฟื้นตัวกลับไปทดสอบ 4100 แต่หากต้องการยืนยันการกลับตัวเป็นขาขึ้น ราคาจำเป็นต้องผ่าน 4100 และ 4200 ให้ได้ก่อน โดยมี sma 100 บริเวณ 4218 และ sma 50 บริเวณ 4278 เป็นแนวต้านสำคัญของโครงสร้างระยะกลาง

ในทางกลับกัน หากราคาหลุดแนวรับสำคัญ 4000 จะเพิ่มความเสี่ยงในการปรับตัวลงทดสอบจุดต่ำเดิมบริเวณ 3975 และหากไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวได้ มีโอกาสลงต่อไปยัง 3959 และ 3941 ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญจากจุดต่ำก่อนหน้า ดังนั้นภาพรวมยังให้น้ำหนักกับการแกว่งตัวในกรอบ 4000–4100 โดยฝั่งขายยังได้เปรียบเล็กน้อยจนกว่าราคาจะสามารถผ่านแนวต้านสำคัญได้อย่างชัดเจน

แนวต้าน

• 4061

• 4100

• 4200

• 4218

• 4278

แนวรับ

• 4000

• 3989

• 3975

• 3959

• 3941

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

XAUUSD ยังคงมีความผันผวนสูงจากผลการประชุม Fed และความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม นักลงทุนควรระมัดระวังการเปิดสถานะใกล้แนวรับ 4000 และแนวต้าน 4100 ควบคุมขนาด Lot ให้เหมาะสมกับเงินทุน และตั้ง Sl ทุกครั้งเพื่อจำกัดความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รวดเร็ว ช่วงนี้ควรติดตามตัวเลข Core PCE และ GDP สหรัฐ รวมถึงถ้อยแถลงจาก Fed ทิศทาง Bond Yield และสถานการณ์ตะวันออกกลางเป็นพิเศษ เพราะหากข้อมูลเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด อาจเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำและทำให้ราคาหลุดกรอบสำคัญได้อย่างรวดเร็ว