ราคาทองคำ XAUUSD เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการปรับตัวย่อลงอย่างหนักราว 0.85% ในวันจันทร์ โดยลงไปทำจุดต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือนที่ระดับ 4,253 ก่อนจะฟื้นตัวกลับขึ้นมาเคลื่อนไหวบริเวณ 4,310 ท่ามกลางการเข้าสู่สัปดาห์สำคัญอย่างยิ่งสำหรับการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ FOMC ปัจจัยกดดันหลักมาจากความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ต้นเหตุสำคัญมาจากวิกฤตราคาพลังงานที่ทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากกลุ่มฮูตีเปิดฉากโจมตีท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบีย จนต้องสั่งปิดระบบชั่วคราวเพื่อป้องกันความเสียหาย ส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันหายไปจากตลาดประมาณ 7 ล้านบาร์เรลต่อวัน ดันให้ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและบวกเพิ่มกว่า 1.50% ความกังวลว่าเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นตามรายงาน PPI และ CPI สัปดาห์ก่อน ได้กดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทะยานขึ้นทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ DXY ปรับตัวขึ้น 0.32% สู่ระดับ 99.41

ข้อมูลจาก Prime Terminal บ่งชี้ว่าโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในวันพุธนี้สูงถึง 93% นอกจากนี้ สัปดาห์นี้ยังเป็นสัปดาห์แห่งธนาคารกลางโลก ทั้งการประชุมของธนาคารกลางอังกฤษ BoE ที่คาดว่าจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% และธนาคารกลางญี่ปุ่น BoJ ในวันศุกร์ที่ถูกคาดหมายว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ระดับ 1.25% การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกจึงกลายเป็นปัจจัยลบที่บดบังเสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อลงอย่างมาก

 

ในทางเทคนิค หลังจากราคาทองคำดิ่งลงทำจุดต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ กราฟราคาเริ่มปรากฏรูปแบบแท่งเทียนค้อน ชั่วคราวจากการลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 50-day SMA ที่บริเวณ 4,271 ก่อนจะดีดกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 4,300 ได้อีกครั้ง หากฝั่งซื้อสามารถดันราคาให้ปิดตลาดเหนือเส้น 100-day SMA ที่บริเวณ 4,351 ได้ จะเปิดโอกาสฟื้นตัวขึ้นต่อ อย่างไรก็ตาม เครื่องมือRSI ยังคงชี้ลงในฝั่งขาลงซึ่งสัญญาณที่ขัดแย้งกันระหว่างราคาและ RSI อาจส่งผลให้ราคาทองคำเข้าสู่ภาวะสะสมกำลังแบบแกว่งตัวออกข้าง  ในระยะสั้น

 

 

 

 

 

 

 

ราคาทองคำมีความผันผวนสูงมากจากปัจจัยวิกฤตพลังงาน ผลตอบแทนพันธบัตรที่ทะลุ 5% และกระแสคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังเป็นพิเศษ วางแผนบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด กำหนดจุดตัดขาดทุน SL ทุกครั้ง และเฝ้าติดตามผลการตัดสินใจนโยบายการเงินของ Fed รวมถึงแถลงการณ์ประธาน Fed อย่างใกล้ชิดครับ