ราคาทองคำ XAUUSD ดิ่งลงอย่างรุนแรงกว่า 1.30% มาเคลื่อนไหวแถวๆ 4,059 หลังจากที่ร่วงไปแตะจุดต่ำสุดในรอบ 4 วันที่ 4,021 ครับ ปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำในวันนี้มาจากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาประทุอีกครั้ง หลังจากปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ออกมาส่งสัญญาณว่าข้อตกลงยุติสงครามกับอิหร่านนั้น จบลงแล้ว ซึ่งข่าวนี้ทำให้ตลาดกลับมากลัวเรื่องสงครามและส่งผลให้เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

นอกจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าแล้ว ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังพุ่งขึ้นกว่า 3% ทะลุ $74.50 ต่อบาร์เรล เพราะตลาดกังวลว่าความขัดแย้งอาจทำให้เกิดการโจมตีรอบใหม่ ซึ่งราคาน้ำมันที่สูงขึ้นนี้เป็นปัจจัยเร่งให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ จนทำให้นักลงทุนปรับเพิ่มคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ เฟด อาจจะต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดหรือขึ้นดอกเบี้ยต่อไป ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 8.5 bps แตะระดับ 4.589% ซึ่งเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อทองคำที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยครับ

สำหรับปัจจัยที่ต้องจับตาดูต่อจากนี้คือนักลงทุนกำลังรอดูรายงานการประชุมเฟดครั้งล่าสุด ซึ่งถือเป็นครั้งแรกภายใต้การนำของประธานคนใหม่อย่าง Kevin Warsh รวมถึงการรายงานตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดีนี้ ขณะเดียวกันทางฝั่งสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ข่าวระบุว่า Bank of America ได้ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำในปี 2026 ลง 14% มาอยู่ที่ 4,360 เนื่องจากท่าทีของเฟดที่ยังคงเข้มงวด แต่ก็มองว่าในระยะยาวมีโอกาสไปถึง 5,000 ได้หากเฟดผ่านพ้นวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพรวมทางเทคนิคของราคาทองคำยังคงอยู่ในทิศทางขาลงอย่างชัดเจนครับ หลังจากที่ราคาปรับตัวลดลงทำจุดต่ำสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 ของสัปดาห์ แสดงให้เห็นว่าฝั่งขายยังมีแรงควบคุมตลาดอย่างเหนียวแน่น ขณะที่เครื่องมือ RSI ก็ยังคงชี้หัวลงมุ่งหน้าสู่เขตการขายมากเกินไป  ยืนยันว่าโมเมนตัมฝั่งขาลงกำลังได้เปรียบ นอกจากนี้ในกราฟรายวันยังมีการก่อตัวของสัญญาณ Death Cross เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นตัดเส้นระยะยาวลงมา ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนว่าในระยะกลางถึงระยะยาวยังมีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวร่วงลงได้อีก หากราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ 4,100 ได้อย่างมั่นคง ฝั่งขายก็ยังคงได้เปรียบเต็มประตูครับ

แนวต้าน

• 4250

• 4300

• 4372

• 4491

• 4500

แนวรับ

• 4100

• 4021

• 4000

• 3941

• 3886

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

การลงทุนในทองคำช่วงนี้มีความผันผวนสูงมากจากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์และทิศทางดอกเบี้ยของเฟด นักลงทุนควรซื้อขายด้วยความระมัดระวัง วางแผนการบริหารความเสี่ยงและตั้งจุดตัดขาดทุน SL ทุกครั้งเพื่อป้องกันความเสียหาย และควรติดตามรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และรายงานการประชุมเฟดอย่างใกล้ชิดครับ