ตอนนี้ราคาทองวิ่งนิ่งๆ ทรงตัวอยู่ หลังจากที่เจอปัจจัยสองฝั่งคานอำนาจกันอยู่ ฝั่งหนึ่งคือความหวังเรื่องการหยุดยิงในตะวันออกกลางที่ทรัมป์พยายามผลักดัน ส่วนอีกฝั่งคือความกังวลว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะยังสูงลิ่ว ทำให้ทองคำยังเลือกทางไม่ถูกครับ

• ข่าวดีเรื่องหยุดยิงช่วยลดความตื่นตระหนก อิสราเอลและอิหร่านเริ่มลดการเผชิญหน้าและหยุดโจมตีกันชั่วคราว บวกกับความพยายามเจรจาของโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้บรรยากาศในตลาดหุ้นดีขึ้น แต่นั่นก็ทำให้แรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดน้อยลงไปด้วย

• ตัวเลขจ้างงานยังแกร่งเกินคาด ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร Nonfarm Payrolls เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาออกมาแข็งแกร่งมาก ส่งผลให้ราคาทองคำสัปดาห์ก่อนร่วงไปเกือบ 5% เพราะตลาดรู้ทันทีว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ Fed จะกลับไปโฟกัสเรื่องการปราบเงินเฟ้อเต็มตัวแทนที่จะลดดอกเบี้ย

• จับตาเงินเฟ้อ CPI วีคนี้ นักลงทุนกำลังรอดูตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค CPI ของสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคม ซึ่งคาดว่าจะพุ่งสูงถึง 4.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว หากออกมาสูงตามนี้จริง เฟดอาจจะต้องขึ้นดอกเบี้ย แทนที่จะลดดอกเบี้ยในปีนี้ ซึ่งเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อทองคำ

• บอนด์ยิลด์ดีดกดดันทอง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 4.552% กลายเป็นตัวสกัดขาไม่ให้ราคาทองคำฟื้นตัวได้ง่ายๆ

แนวโน้มการวิเคราะห์

ในทางเทคนิค ภาพรวมของทองคำตอนนี้ค่อนข้างเป็นขาลงเบาๆและอยู่ในช่วงเลือกทางครับ หลังจากที่ราคาหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน 4,436 ลงมา ซึ่งเส้นนี้ถือเป็นเส้นแบ่งแนวโน้มสำคัญ แถมดัชนี RSI ยังบ่งบอกว่าฝั่งคนขายยังคงได้เปรียบอยู่ ถ้าทองคำยังยืนเหนือเส้น 200 วันไม่ได้ ทิศทางที่ง่ายที่สุดคือการไหลลงไปทดสอบแนวรับด้านล่างต่อครับ

แนวต้าน 

• 4,436 

• 4,500 

• 4,550 

• 4,623 

• 4,792 

แนวรับ 

• 4,268 

• 4,200 

• 4,098 

• 4,000 

• 3,950 

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

การซื้อขายทองคำในช่วงนี้มีความเสี่ยงและผันผวนสูงมาก เนื่องจากตลาดกำลังรอคอยตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญที่จะกำหนดทิศทางนโยบายดอกเบี้ยของเฟด ประกอบกับสถานการณ์หยุดยิงในตะวันออกกลางที่ยังไม่มีความแน่นอนชัดเจนร้อยเปอร์เซ็นต์ นักลงทุนจึงควรเพิ่มความระมัดระวังในการเข้าออเดอร์ หลีกเลี่ยงการไล่ราคาในช่วงที่ตลาดนิ่งสนิทเพื่อรอเลือกทาง และที่สำคัญที่สุดคือต้องมีการตั้งจุดตัดขาดทุน SL เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากกรณีที่ตัวเลขเศรษฐกิจประกาศออกมาแล้วสร้างความเซอร์ไพรส์ จนทำให้ราคาทองคำเกิดการกระชากอย่างรุนแรงครับ