ทองคำ XAUUSD พุ่งทะยานขึ้นรับทรัพย์กว่า 1.50% ในวันอังคารที่ผ่านมาครับ หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค CPI ประจำเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เยอะเลย โดยปรับลดลงจาก 4.2% มาอยู่ที่ 3.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งต่ำกว่าด่านที่ตลาดเก็งไว้ที่ 3.8% จุดนี้ทำให้ความกดดันที่จะให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ Fed เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อแบบโหดๆ ลดฮวบลงไปทันที ส่งผลให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นมาเคลื่อนไหวแถวๆ 4,050 หลังจากลงไปทำจุดต่ำสุดของวันแถว 3,983

แต่ความบันเทิงยังไม่หมดแค่นั้น เพราะพี่ใหญ่อย่างคุณ Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ ได้ออกมาแถลงต่อสภาคองเกรสแบบแบ่งรับแบ่งสู้ว่า เฟดไม่มีทางทนกับเงินเฟ้อที่สูงเรื้อรังแน่นอน และยังคงมุ่งมั่นดันเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมาย 2% พร้อมเตือนนักลงทุนว่า อย่าเพิ่งดีใจเกินเหตุกับตัวเลขที่ดูดีแค่เดือนเดียว งานนี้ทำเอาตลาดการเงินหั่นตัวเลขคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยปลายปีนี้ลงเหลือแค่ 18 basis points คิดเป็นโอกาส 72% ที่จะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ประกอบกับบอนด์ยิลด์ 10 ปีของสหรัฐฯ ร่วงลงมาเหลือ 4.581% และดัชนีดอลลาร์ DXY อ่อนค่าลง 0.35% มาอยู่ที่ 100.92 ซึ่งทั้งหมดนี้ล้วนเป็นแรงหนุนชั้นดีให้ทองคำบินสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยลบที่ยังคงค้ำคอทองคำอยู่ก็คือราคาน้ำมัน WTI ที่พุ่งขึ้น 1% ในวัน และบวกไปแล้วกว่า 10.27% ในเดือนกรกฎาคมนี้ จากชนวนเหตุที่สหรัฐฯ กับอิหร่านเปิดฉากยิงปะทะกันดุเดือด โดยอิหร่านโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐฯ ในจอร์แดน ขณะที่ฝั่งวอชิงตันก็ถล่มโครงสร้างพื้นฐานทางทหารตอบโต้ เพื่อเคลียร์ทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ความตึงเครียดรอบนี้อาจลากยาวและทำให้เสี่ยงเกิดเงินเฟ้อรอบสอง ซึ่งอาจบีบให้เฟดต้องคงดอกเบี้ยสูงไว้นานกว่าที่คิดในอนาคตครับ

สรุปแนวโน้มการวิเคราะห์

ภาพรวมทางเทคนิคของราคาทองคำในภาพใหญ่ยังคงติดอยู่ในเกณฑ์แนวโน้มขาลง ครับ แม้ว่าในระยะสั้นจะได้อานิสงส์จากตัวเลขเงินเฟ้อช่วยดันราคาขึ้นมาทดสอบแถวๆ 4,109 แต่ก็ยังโดนแรงขายกดดันให้ย่อตัวลงมาสะสมพลังต่อแถว 4,050 ด้านเครื่องมือชี้วัดโมเมนตัมอย่าง RSI บ่งชี้ว่าภาพรวมยังมีโอกาสไหลลงต่อได้อีกในระยะกลาง ทว่าในระยะสั้นเริ่มมีแรงซื้อทยอยเข้ามาพยุงราคาไม่ให้หลุดแนวรับสำคัญที่ 4,000 หากฝั่งซื้อต้องการพลิกเกมกลับมาเป็นขาขึ้น ต้องดันราคาผ่านจุดสูงสุดของวันที่ 4,109 เพื่อไปทดสอบด่านถัดไปแถวๆ 4,150-4,160 ให้ได้ครับ

แนวต้าน

• 4109

• 4150

• 4160

• 4200

• 4300

แนวรับ

• 4000

• 3941

• 3886

• 3500

• 3400

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

ช่วงนี้ราคาทองคำมีความผันผวนสูงมากจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และการแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด แนะนำให้นักลงทุนบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวด ตั้งจุดตัดขาดทุน SL ทุกครั้ง และเฝ้าจับตาดูการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต PPI ในช่วงปลายสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิดครับ