ทองคำดีดกลับมายืนเหนือ $5,000 อีกครั้งแล้วครับ หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ CPI เดือนมกราคมออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้อยู่ที่ 2.4% ทำให้นักลงทุนกลับมามีความหวังอีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ Fed น่าจะเริ่มลดดอกเบี้ยในช่วงกลางปีนี้ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและบอนด์ยีลด์ร่วง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงที่ช่วยผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นเกือบ 2% ในวันเดียว

สรุปประเด็นสำคัญและแนวโน้มวิเคราะห์

• ตัวเลข CPI ที่ลดลงต่อเนื่องเป็นสัญญาณว่าภาวะเงินเฟ้อกำลังชะลอตัวลงตามเป้าหมาย แม้เงินเฟ้อพื้นฐานจะยังทรงตัวอยู่บ้าง แต่นักลงทุนก็ให้น้ำหนักไปที่การลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนมากขึ้นโอกาสสูงถึง 55%

• การที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างแรงในสัปดาห์นี้ ประกอบกับดอลลาร์ที่อ่อนแอลง ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

• มุมมองเทคนิคอล ตอนนี้ราคากลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน 20day EMA ได้สำเร็จ และทะลุแนวต้านจิตวิทยาที่ $5,000 ขึ้นมาได้ ทำให้ภาพรวมดูสดใสและมีโอกาสไปต่อ

• แนวโน้มถัดไป ตลาดกำลังจับตามองรายงานการประชุม FOMC และตัวเลข PCE ตัววัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญที่สุด ในสัปดาห์หน้า หากตัวเลขยังออกมาในโทนที่สนับสนุนการลดดอกเบี้ย ทองคำอาจพุ่งไปทดสอบไฮเดิมได้ไม่ยาก

แนวต้าน

• $5,100 

• $5,200 

• $5,451 

• $5,600 

• $5,750 

แนวรับ 

• $5,000 

• $4,971 

• $4,900 

• $4,800 

• $4,618 

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

 การลงทุนในทองคำมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาที่ขึ้นอยู่กับตัวเลขเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เป็นหลัก แม้ปัจจุบันแนวโน้มจะเป็นขาขึ้น แต่สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงได้เสมอหากตัวเลขเงินเฟ้อในอนาคตกลับมาพุ่งสูงขึ้น หรือ Fed ตัดสินใจคงดอกเบี้ยไว้นานกว่าที่คาด นักลงทุนควรวางแผนการจัดการความเสี่ยง MM และติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจซื้อขายครับ