ตลาดทอง กับ btc
ใกล้จะจบไตรมาสที่สองประจำปี 2021 กันแล้ว ซึ่งไตรมาสสองนี้ลักษณะของ Fund Flow มีลักษณะการเคลื่อนย้ายไปตามปัจจัยบวกลบของแต่ละสินทรัพย์ ไม่ได้มีลักษณะขึ้นยกแผงเหมือนเช่นปี 2020 ที่ผ่านมา นั่นทำให้นักลงทุนที่ Rotation พอร์ตตามหลังราคาเกิดความสับสนพอสมควร ย้ายเข้าหุ้น หุ้นนิ่ง เห็นคริปโท ฯ ขึ้นก็หมุนเงินเข้าคริปโท ฯ สักพักราคาลงแรงก็ย้ายเงินเข้าทองคำเพราะทองคำขึ้น ไม่นานราคาทองคำก็ลงอีก คริปโทกับตลาดหุ้นกลับเริ่มสดใส สรุปว่าราคา Bitcoin กับทองคำจะวิ่งสวนทางกันตลอดเวลาหรืออย่างไร ? บทความนี้ของเราจะนำเสนอข้อมูลให้ทุกท่านได้ศึกษากัน
ปัจจัยกดดันราคาทองคำในปัจจุบัน
1. แรงกดดันจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ หลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด
2. แรงกดดันจากความเข้มงวดของนโยบายหลังประธานเฟดแถลงว่ากรรมการเฟดได้เริ่มหารือเกี่ยวกับการปรับลดวงเงินในมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE)
ทำให้ราคาทองคำปรับตัวลงทันที ในขณะเดียวกันราคา Bitcoin ก็สามารถยืนได้และขยับขึ้นเล็กน้อย ทำให้หลายท่านเกิดความสงสัยว่า 2 สินทรัพย์นี้วิ่งสวนทางกันหรืออย่างไร เพราะก่อนหน้านี้ มีกระแสการพูดถึงคุณสมบัติของทองคำกับ Bitcoin ว่าใกล้เคียงกัน เรียก Bitcoin ว่าเป็น Gold Digital ฉะนั้นราคาสองสินทรัพย์นี้ควรจะขึ้นหรือลงในทิศทางเดียวกัน แต่ในความเป็นของปี 2021 ที่เราพบกลับตรงกันข้ามเพราะว่า ราคาทองคำและ Bitcoin วิ่งสวนทางกันตลอดในปี 2021 นี้
ศัพท์ทางการเงินมีการวิเคราะห์ค่า Correlation ที่บอกถึงค่าความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ 2 ชนิดว่ามีลักษณะการเคลื่อนไหวเป็นอย่างไร ในทิศทางเดียวกัน ทิศทางต่างกัน หรือไม่มีความสัมพันธ์กัน ส่วนราคาทองคำและ Bitcoin มีนักวิเคราะห์นำเสนอเรื่อง Correlation เป็นตัวเลขกันพอสมควรแล้ว แต่เราอยากให้นักลงทุนเห็นภาพมากขึ้น ด้วยการดูที่ราคาแบบง่าย ๆ เลย
จากภาพประกอบด้านบนคือกราฟราคาทองคำ (เส้นสีส้ม) และ Bitcoin (เส้นสีฟ้า) ตั้งแต่ต้นปี 2021 จนถึงเดือนมิถุนายน เพียงมองด้วยตาเปล่าก็จะเห็นว่า เมื่อราคา Bitcoin สูงขึ้นเรื่อย ๆ ราคาทองคำก็วิ่งลงเรื่อย ๆ จุดสุดสูงของ Bitcoin ก็กลายเป็นจุดต่ำสุดขององคำเช่นเดียวกัน อย่างในไตรมาสสองนี้ เมื่อ Bitcoin ปรับฐาน ราคาทองคำก็ฟื้นกลับมาจดโดดเด่น
นั่นแปลว่าเราสามารถพิจารณาทิศทางของสินทรัพย์หนึ่งในเบื้องต้น ด้วยการดูอีกสินทรัพย์หนึ่งประกอบ เช่น เราลงทุนในทองแต่ไม่สนใจ Bitcoin เราก็สามารถดู Bitcoin ประกอบการตัดสินใจเพื่อเข้าซื้อขายทองคำได้เช่นเดียวกัน
ความสัมพันธ์ของทองคำและ Bitcoin ในระยะยาว
จากงานวิจัยของ Morgan Stanley ล่าสุดมีการกล่าวถึงความสัมพันธ์ของทองคำและ Bitcoin ย้อนหลังไปตั้งแต่ปี 2018-2021 หากดูจากกราฟราคาอาจจะเห็นภาพไม่ชัดเจนเท่าไหร่ แต่เมื่อดูค่า Correlation (กราฟสีเทาด้านล่าง) จะเป็นบวกเสียส่วนใหญ่ แปลว่ามีความสัมพันธ์ของทิศทางราคาที่คล้ายกัน คือทองคำขึ้น Bitcoin ขึ้น เป็นต้น แต่เมื่อเข้าสู่ปี 2021 ความสัมพันธ์นี้เริ่มหมดลงและเคลื่อยนไหวในทิศทางตรงกันข้ามมากขึ้น
วิ่งสลับกันหรอ
-
ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย:เมื่อเกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ นักลงทุนมักจะหันมาถือครองทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้และมีมูลค่าในตัวเองมาอย่างยาวนาน
-
Bitcoin เป็นสินทรัพย์เสี่ยง:ในทางตรงกันข้าม Bitcoin ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงและมีความเสี่ยงมากกว่าทองคำ การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin มักจะขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของนักลงทุนและกระแสของตลาดมากกว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ
-
การเปลี่ยนแปลงมุมมองของนักลงทุน:ในช่วงหลังๆ มานี้ สถาบันการเงินและนักลงทุนรายใหญ่เริ่มมองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทางเลือก (alternative asset) และเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ไม่ได้เป็นสินทรัพย์ที่ช่วยป้องกันเงินเฟ้อเหมือนทองคำ
-
Fund Flow ที่แตกต่างกัน:เมื่อนักลงทุนมองว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์เสี่ยง พวกเขาจะเทขาย Bitcoin และหันไปถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ หรือเมื่อตลาดหุ้นและเศรษฐกิจอยู่ในช่วงขาขึ้น นักลงทุนอาจจะลดการถือครองทองคำลงและหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเพื่อผลตอบแทนที่มากขึ้น
-
จำนวนจำกัด:ทั้งทองคำและ Bitcoin มีจำนวนจำกัด ทำให้มีมูลค่าในตัวเองและไม่ได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ
-
ความผันผวน:แม้ว่าทองคำจะถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ก็ยังมีความผันผวนของราคาได้เช่นกัน
ขอบคุณนะค่ะ🙏
ทิ้งคำตอบไว้
- 42 ฟอรัม
- 2,472 หัวข้อ
- 7,238 กระทู้
- 29 ออนไลน์
- 2,805 สมาชิก