บทนำ

High Frequency Trading (HFT) เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้คอมพิวเตอร์ในการดำเนินการอย่างรวดเร็วและอัตโนมัติในการตัดสินใจซื้อขายในตลาดการเงิน โดยเฉพาะในตลาด Forex (Foreign Exchange) ซึ่งเป็นตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงราคามากมายในแต่ละวินาที กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำการซื้อขายในระยะเวลาสั้น ๆ โดยมักจะมีการซื้อขายหลายพันรายการในช่วงเวลาสั้น ๆ เพื่อสร้างกำไรจากความผันผวนของราคาในระยะสั้น

หลักการทำงานของ HFT

HFT ใช้เทคโนโลยีที่ทันสมัยเพื่อทำให้การตัดสินใจซื้อขายเกิดขึ้นในระยะเวลาเพียงไม่กี่มิลลิวินาที คอมพิวเตอร์จะทำการวิเคราะห์ข้อมูลการตลาดในปัจจุบัน เช่น การเคลื่อนไหวของราคา, ปริมาณการซื้อขาย, และข้อมูลทางเศรษฐกิจอื่น ๆ เพื่อทำการตัดสินใจซื้อหรือขายอย่างอัตโนมัติ

HFT มีการใช้เทคนิคต่าง ๆ ที่ช่วยให้สามารถทำการซื้อขายในระยะเวลาเร็วและทำให้ได้กำไรเล็กน้อยจากแต่ละการซื้อขาย แต่มากพอที่จะสะสมกำไรได้ในระยะยาว เช่น:

1. Arbitrage: การใช้ความแตกต่างของราคาในสองตลาดที่แตกต่างกันในการซื้อขายที่เร็วเพื่อทำกำไรจากความต่างนั้น
2. Market Making: การเสนอราคาซื้อและราคาขายในตลาด Forex เพื่อสร้างกำไรจากส่วนต่างของราคา (Spread)
3. Liquidity Detection: การวิเคราะห์ความสามารถในการซื้อขายในตลาดที่มีสภาพคล่องสูงเพื่อลดความเสี่ยงในการซื้อขาย

ตัวอย่างการใช้งาน HFT ในตลาด Forex

สมมติว่าในตลาด Forex มีการเคลื่อนไหวของราคา EUR/USD ในช่วงที่เกิดข่าวเศรษฐกิจที่มีผลกระทบสูงต่อค่าเงินยูโร (EUR) โดยเฉพาะ ซึ่งเป็นข่าวที่อาจทำให้ค่าเงินยูโรมีการปรับตัวขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็ว

การใช้กลยุทธ์ Arbitrage

นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ HFT อาจใช้การทำ Arbitrage เพื่อตอบสนองกับความเปลี่ยนแปลงของราคาในช่วงเวลาสั้น ๆ ตัวอย่างเช่น:

• ตลาด EUR/USD ในตลาดหนึ่งอาจแสดงราคา 1.1050 ในขณะที่ในตลาดอีกแห่งหนึ่งแสดงราคา 1.1053
• นักเทรดที่ใช้ HFT สามารถทำการซื้อที่ราคา 1.1050 ในตลาดหนึ่ง และขายที่ราคา 1.1053 ในอีกตลาดหนึ่ง โดยทำการซื้อขายในระยะเวลาเพียงไม่กี่มิลลิวินาที
• แม้ว่ากำไรจากการทำ Arbitrage จะเป็นจำนวนเล็กน้อย แต่การทำรายการหลายพันรายการในแต่ละวันสามารถสร้างกำไรได้อย่างมหาศาล

การใช้กลยุทธ์ Market Making

นักเทรดที่ใช้กลยุทธ์ Market Making จะทำหน้าที่ในการเสนอราคาซื้อและราคาขายในคู่สกุลเงินที่มีความผันผวนสูง เช่น EUR/USD โดยจะทำการเสนอราคาและซื้อขายที่ราคาเหล่านั้นเพื่อสร้างกำไรจากส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย (Spread) ตัวอย่างเช่น:

• หากราคาซื้ออยู่ที่ 1.1050 และราคาขายอยู่ที่ 1.1053 นักเทรดสามารถทำการซื้อที่ราคา 1.1050 และขายที่ราคา 1.1053 เพื่อทำกำไร
• การทำเช่นนี้ในหลาย ๆ คู่สกุลเงินและหลาย ๆ ครั้งสามารถสร้างกำไรได้จากส่วนต่างราคาที่มีความผันผวนสูง

การใช้เทคนิค Liquidity Detection

การตรวจจับความสามารถในการซื้อขาย (Liquidity Detection) เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ในการหาช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องสูงในตลาด Forex เช่นในช่วงเวลาที่มีการประกาศข่าวเศรษฐกิจที่สำคัญหรือในช่วงที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์นี้จะช่วยให้นักเทรดสามารถทำการซื้อขายได้ในราคาที่ดีที่สุดในช่วงเวลานั้น ๆ ตัวอย่างเช่น:

• เมื่อมีข่าวเกี่ยวกับการตัดสินใจของธนาคารกลางเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ย นักเทรดที่ใช้ HFT สามารถตรวจจับช่วงเวลาที่ตลาดมีสภาพคล่องสูงและทำการซื้อหรือขายได้ในช่วงนั้นเพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว

ข้อดีและข้อเสียของ HFT

ข้อดี

1. กำไรจากการเคลื่อนไหวราคาสั้น: สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวราคาที่แม้จะเป็นระยะเวลาสั้น ๆ แต่มีการทำรายการหลายพันรายการ
2. การทำงานอัตโนมัติ: ลดการตัดสินใจของมนุษย์ ทำให้ไม่ต้องพึ่งพาความรู้สึกหรืออารมณ์ในการทำการซื้อขาย
3. ลดการเสี่ยง: สามารถกระจายความเสี่ยงได้จากการทำการซื้อขายหลายรายการในช่วงเวลาเดียวกัน

ข้อเสีย

1. ความซับซ้อนทางเทคนิค: การใช้ HFT ต้องการความรู้และเทคโนโลยีที่ซับซ้อน รวมถึงการใช้คอมพิวเตอร์ที่มีประสิทธิภาพสูง
2. ค่าใช้จ่ายสูง: ต้องใช้การลงทุนในการพัฒนาและดูแลระบบคอมพิวเตอร์ที่มีความเร็วสูง
3. ความเสี่ยงจากการแข่งกันในตลาด: หากมีนักเทรดที่ใช้ HFT หลายรายอาจเกิดการแข่งขันสูงทำให้ไม่สามารถทำกำไรได้ในทุกสถานการณ์

สรุป

กลยุทธ์ High Frequency Trading (HFT) ในตลาด Forex เป็นการใช้คอมพิวเตอร์และเทคโนโลยีในการทำการซื้อขายในระยะเวลาเพียงไม่กี่มิลลิวินาที โดยมีการใช้กลยุทธ์ต่าง ๆ เช่น Arbitrage, Market Making, และ Liquidity Detection เพื่อสร้างกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น แม้ว่าจะสามารถทำกำไรได้จากการทำรายการหลายพันรายการในแต่ละวัน แต่ก็มีความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายสูงในการใช้กลยุทธ์นี้.