กลยุทธ์ Arbitrate หรือ Arbitrage ในตลาด Forex หมายถึงการหาผลต่างราคาของคู่เงินที่เหมือนกันในตลาดที่ต่างกัน เพื่อทำกำไรจากการซื้อขายในราคาต่ำในตลาดหนึ่งและขายในราคาที่สูงในตลาดอื่นๆ โดยที่ไม่ต้องมีความเสี่ยง (Risk-Free Profit) เนื่องจากสามารถทำการซื้อและขายพร้อมกันได้ในราคาที่ต่างกันในสองตลาด

การทำงานของ Arbitrage

ในตลาด Forex การทำ Arbitrage จะเกิดขึ้นเมื่อมีความแตกต่างในราคาของคู่เงินเดียวกันในสองตลาดที่ต่างกัน (อาจจะเป็นราคาของคู่เงินเดียวกันในสองโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน หรือราคาของคู่เงินในตลาด Forex ที่ต่างกัน) ซึ่งเมื่อมีช่องว่างราคาที่แตกต่างกัน ผู้ค้าสามารถใช้โอกาสนี้ในการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูงเพื่อทำกำไร

ประเภทของ Arbitrage ที่พบในตลาด Forex

1. Two-Point Arbitrage (หรือ Simple Arbitrage):

   • เป็นการซื้อและขายคู่เงินเดียวกันในตลาดที่ต่างกัน (เช่น โบรกเกอร์ A และ โบรกเกอร์ B) โดยหากพบว่าราคาของคู่เงินในตลาด A ต่ำกว่าราคาในตลาด B ผู้ค้าสามารถซื้อในตลาด A และขายในตลาด B ทันที เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างในราคา
   • ตัวอย่าง: ถ้าราคาคู่เงิน EUR/USD ในตลาด A อยู่ที่ 1.2500 และในตลาด B อยู่ที่ 1.2520 ผู้ค้าสามารถซื้อ EUR/USD ในตลาด A ที่ราคา 1.2500 และขายในตลาด B ที่ราคา 1.2520 ทำกำไร 20 pips โดยไม่มีความเสี่ยงใดๆ

2. Triangular Arbitrage:

   • เป็นการใช้ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสามสกุลเงินที่แตกต่างกัน โดยใช้การแลกเปลี่ยนเงินในลักษณะสามขั้นตอน ตัวอย่างเช่น การใช้สกุลเงิน EUR/USD, USD/GBP, และ EUR/GBP โดยการแลกเปลี่ยนจาก EUR ไปยัง USD จากนั้นไปยัง GBP แล้วกลับมาเป็น EUR
   • ตัวอย่าง:
     1. เริ่มต้นที่ EUR/USD โดยมีอัตรา 1.2000 (1 EUR = 1.20 USD)
     2. แลก USD ไป GBP ด้วยอัตรา 0.75 (1 USD = 0.75 GBP)
     3. แลก GBP ไป EUR ด้วยอัตรา 1.40 (1 GBP = 1.40 EUR)

     ถ้าราคาตลาดแตกต่างกัน ผู้ค้าสามารถทำกำไรจากความแตกต่างในราคาเหล่านี้ได้

3. Covered Interest Arbitrage:

   • เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยในสองประเทศที่แตกต่างกัน โดยมีการใช้สัญญาฟอร์เวิร์ด (forward contract) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
   • ตัวอย่าง: หากคุณคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในประเทศ A สูงกว่าประเทศ B การทำ Covered Interest Arbitrage จะ involve การยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและลงทุนในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง เพื่อสร้างกำไรจากความแตกต่าง

ตัวอย่างการใช้งาน

สมมติว่าคุณพบความแตกต่างของราคาคู่เงิน EUR/USD ในสองโบรกเกอร์:

• โบรกเกอร์ A ขาย EUR/USD ที่ราคา 1.2500
• โบรกเกอร์ B ซื้อ EUR/USD ที่ราคา 1.2520

ในกรณีนี้คุณสามารถทำการซื้อ EUR/USD ในโบรกเกอร์ A ที่ราคา 1.2500 และขายในโบรกเกอร์ B ที่ราคา 1.2520 โดยทำกำไรจากความแตกต่างของราคา 20 pips ซึ่งในทางทฤษฎีจะไม่มีความเสี่ยง เนื่องจากการซื้อและขายเกิดขึ้นพร้อมกันในสองตลาด

ความท้าทายในการใช้กลยุทธ์ Arbitrage

แม้ว่า Arbitrage จะเป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับทำกำไรในตลาด Forex โดยไม่มีความเสี่ยง แต่ก็มีข้อจำกัดและความท้าทายหลายประการ เช่น:

1. ช่องว่างของเวลา: ตลาด Forex มีความเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ทำให้โอกาสในการ Arbitrage อาจหายไปในไม่กี่วินาที
2. ค่าน้ำและค่าธรรมเนียม: ค่าน้ำและค่าธรรมเนียมจากการทำธุรกรรมอาจทำให้ผลกำไรจาก Arbitrage ลดลง
3. การควบคุมความเสี่ยง: แม้ว่า Arbitrage จะมีลักษณะไร้ความเสี่ยงในบางกรณี แต่ในบางครั้งอาจเกิดความล่าช้าในการดำเนินการ ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสี่ยง
4. การใช้เทคโนโลยี: การทำ Arbitrage มักต้องใช้เครื่องมือและเทคโนโลยีที่มีความเร็วสูง เช่น การใช้โปรแกรมอัตโนมัติ (Bot) เพื่อจับโอกาสการ Arbitrage

สรุป

กลยุทธ์ Arbitrage ในตลาด Forex เป็นวิธีการทำกำไรจากการหาผลต่างราคาของคู่เงินในตลาดที่ต่างกัน โดยที่ไม่ต้องรับความเสี่ยง สามารถทำได้ทั้งในรูปแบบ Two-Point Arbitrage, Triangular Arbitrage หรือ Covered Interest Arbitrage แต่ก็มีความท้าทายที่ผู้ค้าต้องคำนึงถึง เช่น ช่องว่างของเวลา ค่าน้ำ และการควบคุมความเสี่ยง การใช้เครื่องมือเทคโนโลยีที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญในการใช้กลยุทธ์นี้อย่างมีประสิทธิภาพ.