การแจ้งเตือน
ลบทั้งหมด
แบ่งปันประสบการณ์เทรด Forex
1
กระทู้
1
ผู้ใช้
2
Reactions
360
เข้าชม
หัวข้อเริ่มต้น 28/03/2025 8:05 pm
แผ่นดินไหวปี 1995 ที่ทำให้เทรดเดอร์คนหนึ่งเสียเงินกว่า $2,200 ล้าน
.
.
นักลงทุนและเทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะคำนึงถึงความเสี่ยงกันอยู่แล้วโดยธรรมชาติครับ ไม่ว่าจะเป็นความผันผวนของตลาด งบผิดคาด อัตราดอกเบี้ย การเมือง ฯลฯ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงบางประเภทที่มีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมากจนแทบไม่มีใครนำมาพิจารณา อย่างเช่น แผ่นดินไหว.
แต่ความเสี่ยงที่มีโอกาสเกิดน้อยมากไม่ได้หมายความว่าจะไม่เกิดขึ้น และเมื่อมันเกิดขึ้น มันสามารถกลายเป็นเหตุการณ์ "Black Swan" ที่สร้างความเสียหายมหาศาลได้ แบบเดียวกับเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นกับธนาคารแบริ่งส์ในปี 1995 และเทรดเดอร์ที่ชื่อ นิค ลีสัน
.
.
นิค ลีสัน เป็นหัวหน้าเทรดเดอร์ด้านอนุพันธ์ของธนาคารแบริ่งส์ประจำสาขาสิงคโปร์ตั้งแต่ปี 1992 เขามีหน้าที่เทรดแบบอาร์บิทราจ (Arbitrage) คือการทำกำไรจากส่วนต่างของราคาสัญญาฟิวเจอร์ส Nikkei 225 ที่ซื้อขายในตลาดโอซาก้าและสิงคโปร์
.
คุณลีสันควรจะซื้อในตลาดหนึ่งและขายในอีกตลาดหนึ่งทันทีเพื่อทำกำไรเล็กน้อยตามที่วางแผนไว้ แต่แทนที่จะอาร์บิทราจ เขาเริ่มเอาเงินมากขึ้นมาเทรดฝั่งเดียว โดยอิงกับอนาคตว่าตลาดหุ้นญี่ปุ่นจะต้องขึ้น
.
แต่แล้ววันหนึ่งก็เกิดแผ่นดินไหวที่เมืองโกเบเมื่อปี 1995.
.
.
ก่อนเกิดแผ่นดินไหวเมื่อมกราคมปี 1995 ดัชนี Nikkei ซื้อขายอยู่ในช่วง 19,000 ถึง 19,500 จุด คุณลีสันมีสถานะลอง (long) อยู่ประมาณ 3,000 สัญญาในตลาดหลักทรัพย์โอซาก้า
.
แต่หลังจากแผ่นดินไหวโกเบเมื่อวันที่ 17 มกราคม ตลาดเปิดลง แม้ตอนนั้นสถานะที่มีจะเริ่มขาดทุนแล้ว แต่เขายังคงเปิดสถานะลองเพิ่มอีก เพราะเชื่อว่า Nikkei ลงแรงก็ต้องเด้งแรงได้
.
แต่สุดท้าย Nikkei ก็ไม่เด้งกลับขึ้นไปอย่างที่เขาคิด
.
ผลลัพธ์คือการขาดทุนประมาณ 2,200 ล้านดอลลาร์ จนทำให้ธนาคารแบริ่งส์ที่ก่อตั้งมาตั้งแต่ปี 1762 ประกาศล้มละลายเมื่อวันที่ 26 กุมภาพันธ์ 1995
.
.
.
แต่ถ้ามีคนขาดทุน 2,200 ล้านดอลลาร์ ก็ต้องมีอีกฝ่ายที่ได้กำไร คำถามคือใครล่ะ?.
มีกลุ่มเทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้มหาศาลจากเหตุการณ์นี้ นั่นคือเทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์เทรดตามเทรนด์ เพราะตอนนั้นตลาดหุ้นญี่ปุ่นเริ่มเป็นขาลงแบบเห็นได้ชัด ซึ่งกลยุทธ์นี้จะล้อไปตามตลาด หากตลาดเป็นขาขึ้นก็ซื้อ ถ้าเป็นขาลงก็ขายหรือชอร์ต
.
จอห์น ดับเบิ้ลยู. เฮนรี่ เทรดเดอร์ตามแนวโน้มระดับตำนาน ทำกำไรได้หลายสิบ % ในช่วงเวลาเดียวกับที่ธนาคารแบริ่งส์ล้ม และเขายืนยันในปี 1998 ว่าผลกำไรที่เขาได้ในช่วงนั้น มาจากการเทรดที่ตรงข้ามกับธนาคารแบริ่งส์
.
และยังมีกองทุนที่เป็นสายเทรดตามแนวโน้มอีกหลายกองที่ทำเงินได้เช่นกัน
.
- Dunn (WMA) : +13.7% ในเดือนกุมภาพันธ์ และ +24.4% ในเดือนมีนาคม
- Mark J. Walsh : +17.0% ในเดือนกุมภาพันธ์ และ +32.3% ในเดือนมีนาคม
- Millburn Ridgefield : +8.7% ในเดือนกุมภาพันธ์ และ +19.4% ในเดือนมีนาคม
.
.
.
ภัยพิบัติแบบแผ่นดินไหวโกเบ หรือรวมถึงแผ่นดินไหวที่เราคนไทยและประเทศเพื่อนบ้านเพิ่งเจอ แน่นอนว่าเป็นสิ่งที่ไม่มีใครอยากให้เกิดขึ้นครับ
.
แต่ในฐานะเทรดเดอร์ คุณต้องเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนเสมอ ไม่ใช่แค่ความไม่แน่นอนระดับธรรมดาอย่างราคาที่ขึ้นๆ ลงๆ แต่รวมถึงความไม่แน่นอนระดับที่คาดการณ์ได้ยากจนเกือบจะเป็น Black Swan ด้วย
.
ไม่ว่าจะเทรดด้วยวิธีไหนก็ตาม หลักสำคัญคือต้องมีระบบจัดการความเสี่ยงที่ดี ตัดขาดทุนเมื่อตลาดเคลื่อนไหวผิดทิศทาง และไม่เพิ่มสถานะเมื่อขาดทุน ถ้าตอนนั้นคุณลีสันเพียงแค่อาร์บิทราจตามปกติ ทุกวันนี้ธนาคารแบริ่งส์อาจจะยังอยู่ก็ได้
.
ความเสี่ยงน้อยไม่ได้แปลว่าไม่มีความเสี่ยงเลย และนั่นคือหน้าที่ของเทรดเดอร์อย่างเราที่ต้องรับมือกับมันให้ได้ครับ
.
- ทีมงานสนพ. Investing. in. th
.
PleomXVSC and thanongsuk12 reacted
