ทองคำตอนนี้กำลัง ทรงตัวได้ดี และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นต่อ เพราะนักลงทุนเริ่มเชื่อกันมากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ Fed)อาจจะ ลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม สาเหตุหลักมาจาก

• สัญญาณจาก Fed ที่ผ่อนคลายลง เจ้าหน้าที่ Fed หลายคนเริ่มออกมาพูดว่ากังวลเรื่อง ตลาดแรงงานที่อ่อนแอลง มากกว่าเรื่องเงินเฟ้อที่พุ่งสูง ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณว่าพวกเขาพร้อมที่จะลดดอกเบี้ยเพื่อประคองเศรษฐกิจ

• ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต PPI และยอดค้าปลีก Retail Sales ล่าสุดออกมา ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ US Dollar อ่อนค่าลง และไปช่วยหนุนราคาทองคำ

• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ถึงแม้จะมีการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซีย-ยูเครน แต่ความไม่แน่นอนและความขัดแย้งก็ยังเป็นปัจจัยที่ทำให้ทองคำยังคงน่าสนใจในฐานะ สินทรัพย์ปลอดภัย

โดยรวมแล้ว ตลาดให้น้ำหนักว่า Fed จะลดดอกเบี้ยเดือนธันวาคมถึง ประมาณ 80% อ้างอิงจาก CME FedWatch Tool ทำให้มุมมองในระยะสั้นของราคาทองคำยังคง เป็นบวก Bullish อยู่ครับ

การวิเคราะห์และสรุปแนวโน้มเชิงเทคนิค

ในทางเทคนิค กราฟทองคำรายวันกำลังเคลื่อนไหวอยู่ในรูปแบบ สามเหลี่ยมสมมาตรที่กำลังบีบตัว Symmetrical Triangle ซึ่งหมายความว่าราคาได้มีการสะสมพลัง Consolidation หลังจากการขึ้นแรงก่อนหน้านี้ และตอนนี้กำลังบีบตัวเข้าหากัน เตรียมพร้อมที่จะระเบิด Breakout ครั้งใหญ่ ในไม่ช้าครับ

• แนวโน้มหลัก ยังคงเป็น ขาขึ้น Bullish ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญๆ

แนวต้านและแนวรับทองคำ

แนวต้าน 

• 4,150

• 4,175

• 4,200

• 4,225

• 4,250

แนวรับ

• 4,130

• 4,100

• 4,075

• 4,050

• 4,025

• 4,000

 คำเตือนสำหรับนักลงทุน

ถึงแม้ตอนนี้ตลาดจะคาดการณ์ว่า Fed จะลดดอกเบี้ยสูงถึง 80% แต่ก็ยังมีความเห็นที่แตกต่างกันในหมู่เจ้าหน้าที่ Fed และข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับเงินเฟ้อและตลาดแรงงานชุดถัดไปจะออกมาก่อนการประชุม Fed เดือนธันวาคมเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ดังนั้น ภาพรวมของตลาดยังคงมีความไม่แน่นอนสูงอยู่  การซื้อขายในสถานการณ์ที่ราคากำลังบีบตัวเช่นนี้มีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงและรวดเร็วทั้งสองทิศทาง ดังนั้น ควรใช้ความระมัดระวังในการเข้าทำรายการ ตั้งจุดตัดขาดทุนที่ชัดเจน และบริหารความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้งครับ