ทองคำ (XAU/USD) กลับมาฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย โดยพุ่งขึ้น 0.10% มาอยู่ที่ $4,127 หลังจากที่ราคาร่วงลงไปแตะจุดต่ำสุดของวันก่อนหน้าถึง $4,043

สาเหตุหลักที่ทำให้ทองคำดีดกลับคือ ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) ประจำเดือนกันยายนที่ออกมา อ่อนตัวลงเล็กน้อย ถึงแม้ตัวเลขจะใกล้เคียงที่คาดการณ์ แต่ก็ถือว่า "นิ่มพอ" ที่จะทำให้ตลาดมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะลดดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมนี้อย่างแน่นอน โดยตอนนี้ตลาดให้โอกาสสูงถึง 96% ที่ Fed จะหั่นดอกเบี้ย

นอกจากนี้ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่เข้ามาเกี่ยวข้อง

• ความเชื่อมั่นผู้บริโภคแย่ลง กว่าที่คาดไว้

• กิจกรรมทางธุรกิจโดยรวมดีขึ้น เล็กน้อยในเดือนตุลาคม

• ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ เช่น การคว่ำบาตรรัสเซีย และการที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะพบกับผู้นำจีนเรื่องกำแพงภาษี ก็ยังเป็น แรงหนุนสำคัญ ให้ราคาทองคำปีนี้พุ่งไปแล้วกว่า 55%

• ถึงแม้ว่า ค่าเงินดอลลาร์ (DXY) จะแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย แต่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี และ Real Yields (ผลตอบแทนที่แท้จริง) กลับ ลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ปกติแล้วจะส่งผลดีต่อราคาทองคำ

แนวรับ 

• 4,100

• 4,059 

• 4,043

• 4,004

• 4,056

แนวต้าน

• 4,161

• 4,200 

• 4,250

• 4,300

• 4,380 

คำเตือนนักลงทุน 

นักลงทุนควรตระหนักว่าตลาดทองคำในปัจจุบันมีความผันผวนสูงมากจากหลายปัจจัย ทั้งการเก็งกำไรเรื่องการลดดอกเบี้ยของ Fed, ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์, และข้อมูลเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา แม้แนวโน้มจะยังเป็นขาขึ้น แต่การย่อตัวแรง ๆ ก็เกิดขึ้นได้เสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูล CPI ในอนาคตกลับมาแข็งแกร่งขึ้น หรือ Fed มีท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นควรบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ วางแผนจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss) และติดตามข่าวสารจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และสถานการณ์โลกอย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง อย่าทุ่มเงินทั้งหมด เพราะทองคำก็ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงครับ