ทองคำ XAUUSD เพิ่งทำ All-Time High ใหม่ที่ระดับเหนือ 4,900 ไปหมาดๆ ครับ แม้ว่าบรรยากาศในตลาดจะดูเหมือนเปิดรับความเสี่ยง Risk-on มากขึ้น หลังจากที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับยุโรปเริ่มคลี่คลายลง (ผลจากการเจรจาเรื่องกรีนแลนด์ที่ทำให้คุณ Trump ยอมถอนคำขู่เรื่องภาษี) แต่ทองคำก็ยังพุ่งต่อได้หน้าตาเฉย

สิ่งที่น่าสนใจคือ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ GDP Q3 ออกมาดีเกินคาด และตลาดแรงงานก็ยังดูแข็งแกร่ง จนทำให้นักลงทุนเริ่มมองว่า การลดดอกเบี้ยในเดือนมกราคมนี้แทบจะเป็นไปไม่ได้แล้ว แต่ถึงอย่างนั้น ตลาดก็ยังคาดหวังว่าในปี 2026 จะมีการลดดอกเบี้ยลงรวมๆ ประมาณ 0.41% อยู่ดี ซึ่งจุดนี้แหละที่เป็นแรงส่งให้ทองคำยังเป็นขาขึ้นในภาพใหญ่ครับ

แนวโน้มการวิเคราะห์

ในเชิงเทคนิค ตอนนี้ทองคำอยู่ในสภาวะ กระทิงดุ มากครับ เป้าหมายถัดไปที่ใครๆ ก็จ้องมองกันคือ 5,000 ซึ่งเป็นตัวเลขทางจิตวิทยาที่สำคัญมาก อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ RSI เริ่มเข้าเขตซื้อมากเกินไป Overbought แล้ว ซึ่งอาจจะมีการย่อตัวสั้นๆ เพื่อพักฐานได้บ้าง แต่ตราบใดที่ดัชนีเงินดอลลาร์DXY ยังอ่อนแอ ทองคำก็ยังมีโอกาสไปต่อได้สูงครับ

แนวต้าน 

• 4,910

• 4,935

• 4,950

• 4,980

• 5,000

แนวรับ 

• 4,885

• 4,850

• 4,820

• 4,766

• 4,700

คำเตือนสำหรับนักลงทุน

การที่ราคาพุ่งทำจุดสูงสุดใหม่เรื่อยๆ แบบนี้ แม้จะดูหอมหวานแต่ก็แฝงไปด้วยความเสี่ยงที่สูงมากนะครับ เพราะราคาที่ขึ้นมาเร็วและแรงมักจะตามมาด้วยแรงเทขายทำกำไรได้ทุกเมื่อ โดยเฉพาะเมื่อสัญญาณทางเทคนิคเริ่มฟ้องว่าซื้อกันมากเกินไปแล้ว ดังนั้นควรวางแผนจัดการความเสี่ยง MM ให้ดี ไม่ควรไล่ราคาแบบลืมตัว และต้องคอยติดตามข่าวสารทางเศรษฐกิจกับนโยบายการเงินของ Fed อย่างใกล้ชิด เพราะความผันผวนอาจกลับมาได้ตลอดเวลาครับ