ภาพรวม ราคาทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวอยู่เหนือระดับ 4,100 และยังคงใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ $4,179

ปัจจัยหนุนทองคำ (เหตุผลที่ราคายังขึ้น)

• ท่าทีของประธาน Fed (เจอโรม พาวเวลล์) แม้จะใช้คำพูดที่ดูเป็นกลางแต่ก็มีโทนที่ค่อนข้างผ่อนคลายโดยบอกว่าเศรษฐกิจอาจจะ "แข็งแกร่งกว่าที่คาด" และจะใช้วิธีตัดสินใจปรับอัตราดอกเบี้ยแบบ "ดูเป็นรายประชุม" ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นการเปิดทางให้มีการ ลดดอกเบี้ย

• โอกาสลดดอกเบี้ยสูงปรี๊ด ตลาดยังคงเชื่อมั่นมากถึง 96% ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคมนี้ แม้พาวเวลล์จะพูดกลาง ๆ ก็ตาม

• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยง

  • สงครามการค้า ความตึงเครียดระหว่างจีนกับสหรัฐฯ รุนแรงขึ้น เช่น ทรัมป์ขู่ขึ้นภาษีสินค้าจีน 100% ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำเพิ่มขึ้น

  • การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ การปิดหน่วยงานยังดำเนินต่อเนื่องเป็นวันที่ 14 ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด

• ปัจจัยเสริมอื่น

  • ค่าเงินดอลลาร์อ่อน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY) ร่วงลงเล็กน้อย ซึ่งมักจะหนุนราคาทองคำ

  • อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yields) ปรับตัวลดลง ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาทองคำ (Real Yields ลดลง ทองคำขึ้น)

แนวรับและแนวต้าน

แนวต้าน

4,180 
4,200 
4,250
4,300
4,350

แนวรับ 

4,150
4,100 
4,059 
4,000 
3,950

คำเตือนนักลงทุน

โปรดจำไว้ว่าในสถานการณ์ที่ราคาทองคำเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แบบนี้ ความผันผวนจะสูงมากเป็นพิเศษ การเข้าซื้อขายที่ราคาสูงขนาดนี้มีความเสี่ยงสูงมากที่จะเกิดการกลับตัวหรือปรับฐานราคาลงมาอย่างรวดเร็ว หากมีข่าวที่ทำให้ความกังวลในตลาดลดลงหรือ Fed มีท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้นมา การพุ่งขึ้นของราคาทองคำส่วนหนึ่งมาจาก ความคาดหวัง การลดดอกเบี้ย และ ความไม่แน่นอน ทางการเมือง ดังนั้นนักลงทุนควรระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง ไม่ควรลงทุนเกินกว่าที่ยอมรับความเสี่ยงได้ และควรตั้งจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่ชัดเจนเพื่อจำกัดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ