ช่วงนี้ทองคำไม่ค่อยสวยเท่าไหร่ ใครที่ถือทองอยู่ก็ต้องระมัดระวังหน่อย รอข่าวเศรษฐกิจอเมริกาออกมาก่อน อาจจะมีอะไรเปลี่ยนแปลงก็ได้ ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นมาก ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นจากสงครามการค้า

ทองคำร่วงลงไปต่ำสุดในรอบกลางเดือนมีนาคม เนื่องจากสถานการณ์สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่รุนแรงขึ้น รวมถึงความกังวลในตลาดโลก

ทรัมป์ปฏิเสธข่าวลือเรื่องการพักการขึ้นภาษีนำเข้า 90 วัน ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) พุ่งขึ้นไปที่ 103.29 และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ขึ้นไปที่ 4.15%

นักลงทุนกำลังรอรายงานการประชุม FOMC, ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในสัปดาห์นี้ แนวโน้มเงินเฟ้อและการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยเริ่มไม่แน่นอน

ราคาทองคำ (XAU) ร่วงลงอย่างต่อเนื่องกว่า 2% ในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและเข้าซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ 2,971 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม และต่ำกว่าระดับ 3,000 ดอลลาร์

ค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าอีกครั้ง หลังจากที่อ่อนค่าลงไปต่ำสุดในรอบหกเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศใช้มาตรการภาษีตอบโต้เมื่อวันพุธที่ผ่านมา เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว จีนตอบโต้ด้วยการขึ้นภาษี 34% สำหรับสินค้านำเข้าทั้งหมดจากสหรัฐฯ ซึ่งสร้างความปั่นป่วนในตลาดการเงิน โดยดัชนีตลาดหุ้นส่วนใหญ่ทั่วโลกปรับตัวลดลง

ก่อนหน้านี้ ที่ปรึกษาทำเนียบขาว ฮัสเซ็ตต์ กล่าวว่า รัฐบาลอาจอนุมัติการพักการขึ้นภาษีเป็นเวลา 90 วัน แต่ก็ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของทรัมป์ อย่างไรก็ตาม รัฐบาลทรัมป์ปฏิเสธคำกล่าวดังกล่าว โดยต่อมามีการเปิดเผยว่าเป็น "ข่าวปลอม" ตามรายงานของ CNBC

ราคาทองคำยังถูกกดดันจากการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นเกือบ 15 จุดพื้นฐาน ไปอยู่ที่ 4.147% ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ซึ่งติดตามความเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้น 0.39% ไปอยู่ที่ 103.29

ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่จะมีการเปิดเผย ได้แก่ รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในวันพุธ ตามด้วยการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคและผู้ผลิต

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน ราคาทองคำร่วงลงเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น

ผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้น 14 จุดพื้นฐาน ไปอยู่ที่ 1.967% ตามผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 10 ปี

คาดการณ์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะลดลงจาก 2.8% เป็น 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมีนาคม คาดการณ์ว่าดัชนี CPI พื้นฐานจะลดลงในช่วง 12 เดือนข้างหน้า จาก 3.1% เป็น 3%

ล่าสุด ผู้ว่าการเฟด Adriana Kugler กล่าวว่า ภาษีและภาวะขาดแคลนเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาในการคาดการณ์เงินเฟ้อ เธอเสริมว่าภาษีใหม่จะมี "ผลกระทบอย่างมาก" และเริ่มเห็นการปรับขึ้นราคาบ้างแล้ว

ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้น ดังที่เห็นได้จากการกลับตัวของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปี และพันธบัตรอายุ 3 เดือน โดยพันธบัตรอายุ 3 เดือน ให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรอายุ 10 ปี ถึง 27 จุดพื้นฐาน

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาทองคำกำลังปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในขณะที่เขียนบทวิเคราะห์นี้ โดยผู้ขายยังคงกดดันราคาให้ต่ำลงอย่างต่อเนื่อง ต่ำกว่าระดับ 3,000 ดอลลาร์ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วและเข้าสู่ภาวะหมี บ่งชี้ว่าราคาทองคำอาจจะเคลื่อนไหว Sideways บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA) ที่ระดับ 2,942 - 3,000 ดอลลาร์ หากราคาปรับตัวต่ำกว่าระดับ 2,942 ดอลลาร์ อาจจะทำให้ราคาปรับตัวลงไปที่ระดับ 2,900 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ระดับ 2,801 ดอลลาร์

• แนวโน้ม: ดูทรงแล้วทองคำน่าจะยังซึมๆ ต่อ เพราะดอลลาร์แข็งโป๊ก แถมเรื่องสงครามการค้าก็ยังไม่จบง่ายๆ
• แนวรับสำคัญ: แถวๆ 2,942 - 3,000 เหรียญ ถ้าหลุดตรงนี้ไปอีก อาจจะลงไปถึง 2,900 หรือลึกกว่านั้นไปที่ 2,801 เหรียญเลย
• แนวต้าน: ถ้าทองดีดกลับขึ้นมาได้ แนวต้านแรกที่ต้องจับตาคือ 3,050 เหรียญ

ในทางตรงกันข้าม หากผู้ซื้อสามารถดันราคาทองคำกลับขึ้นไปเหนือระดับ 3,000 ดอลลาร์ได้ ให้จับตาดูการทดสอบที่ระดับ 3,050 ดอลลาร์

คำเตือนนักลงทุน ตลาดทองคำมีความผันผวนสูง โปรดลงทุนด้วยความระมัดระวัง การลงทุนมีความเสี่ยงโปรดศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง