ตอนนี้ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังนิ่งๆ อยู่แถวๆ 3,340 เหตุผลหลัก เลยคือตลาดกำลังรอดู รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls - NFP) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่บอกว่าเศรษฐกิจอเมริกาแข็งแกร่งแค่ไหน

เมื่อวันพุธ ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน (ADP Employment Change) ออกมาติดลบ 33,000 ตำแหน่ง ทั้งที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 95,000 ตำแหน่ง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานอาจจะอ่อนแอลง และข่าวนี้ก็ดันให้ราคาทองคำขยับขึ้นมานิดหน่อย เพราะตลาดมองว่าถ้าเศรษฐกิจไม่ดี ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจจะลดดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนราคาทอง

ส่วนตัวเลข NFP ที่จะออกมาวันพฤหัสบดีนี้ คาดว่าจะลดลงเหลือ 110,000 ตำแหน่ง จากเดือนก่อนที่ 139,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานก็คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จาก 4.2% ถ้าตัวเลขออกมาแย่ตามคาด ก็ยิ่งเพิ่มโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ย และนั่นก็เป็นผลดีกับทองคำ เพราะทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยเหมือนพวกพันธบัตร

อีกเรื่องที่ต้องจับตาคือ ร่างกฎหมายลดภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ ที่ตอนนี้ผ่านวุฒิสภาแล้ว และกำลังจะเข้าสู่สภาผู้แทนราษฎรเพื่อโหวตในวันพุธนี้ ถ้ากฎหมายนี้ผ่าน ก็คาดว่าจะทำให้หนี้ของรัฐบาลพุ่งสูงขึ้นถึง 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจจะทำให้เกิดเงินเฟ้อและเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง นักลงทุนเลยมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่จะช่วยป้องกันความเสี่ยงจากสถานการณ์แบบนี้ได้

แนวโน้มการวิเคราะห์

ตอนนี้ทองคำกำลังเจอแนวต้านสำคัญที่ 3,350 ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 20 วันถ้าทะลุไปได้ ก็มีโอกาสไปต่อที่ 3,371 (ระดับ Fibonacci retracement 23.6%) และถ้าผ่านตรงนั้นไปได้อีก ก็มีสิทธิ์เห็น 3,400 หรืออาจจะไปถึงจุดสูงสุดของเดือนมิถุนายนที่ 3,452 เลยก็ได้

ส่วนแนวรับสำคัญอยู่ที่ 3,321 (เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน - 50-day SMA) ถ้าราคาหลุดตรงนี้ลงมา ก็มีโอกาสลงไปแตะ 3,300 และ 3,229 (ระดับ Fibonacci retracement 50%) ถ้าหลุดยาวๆ ก็อาจจะลงไปถึงจุดต่ำสุดของเดือนพฤษภาคมที่ 3,120

คำเตือนนักลงทุน

ช่วงนี้ตลาดค่อนข้างผันผวน เพราะมีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญๆ และข่าวการเมืองออกมาเยอะ นักลงทุนควรระมัดระวังเป็นพิเศษ

• อย่าเพิ่งรีบตัดสินใจ รอให้ตัวเลข NFP ออกมาก่อนจะดีกว่า เพราะเป็นตัวแปรสำคัญที่อาจทำให้ราคาทองผันผวนหนักได้
• จับตาข่าวภาษี ถ้ากฎหมายภาษีของทรัมป์ผ่านหรือไม่ผ่าน ก็ส่งผลต่อราคาทองได้ทั้งขึ้นและลง
• บริหารความเสี่ยง การลงทุนในทองคำช่วงนี้มีความเสี่ยงสูง ควรลงทุนเท่าที่รับความเสี่ยงได้ และไม่ควรใช้เงินทั้งหมดที่มีมาลงทุน
• ศึกษาข้อมูลให้ดี ก่อนตัดสินใจลงทุน ควรศึกษาข้อมูลและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญเสมอ