ปัจจัยสำคัญที่หนุนให้ราคาทองคำมีโอกาสทำ New High

1. นโยบายการเงินของธนาคารกลาง (Fed Policy)

• การลดอัตราดอกเบี้ย: การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะเริ่ม ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในอนาคต เป็นปัจจัยสำคัญที่สุด การลดดอกเบี้ยจะทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรและเงินฝากลดลง ทำให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน (Non-Yielding Asset) ดูน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ

2. ความอ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (U.S. Dollar Weakness)

• โดยปกติแล้ว ราคาทองคำและค่าเงินดอลลาร์จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม (Inverse Correlation) เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง จะทำให้ราคาทองคำที่ซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ ถูกลง สำหรับนักลงทุนที่ถือเงินสกุลอื่น ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการซื้อ

3. การเข้าซื้อของธนาคารกลางทั่วโลก (Central Bank Buying)

• ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกยังคงสถานะเป็น ผู้ซื้อสุทธิ (Net Buyer) โดยเฉพาะธนาคารกลางของประเทศกำลังพัฒนา โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อกระจายความเสี่ยงและลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐฯ  ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะยาว

4. ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยง (Geopolitical Tensions & Risk)

• ความตึงเครียดทางการเมือง สงคราม หรือความขัดแย้งต่างๆ ทั่วโลก จะเพิ่มความต้องการในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย (Safe-Haven Asset) อย่างทองคำ ทำให้ราคาทองคำมีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงที่มีความเสี่ยงสูง

🎯 เป้าหมายราคาทองคำ (Spot Gold: USD/ออนซ์)

ผู้เชี่ยวชาญบางรายได้คาดการณ์เป้าหมายราคาทองคำในระยะยาวภายใต้เงื่อนไขขาขึ้นไว้ดังนี้:

• ระดับเป้าหมายสูง: มีการคาดการณ์ว่าราคาทองคำมีโอกาสพุ่งไปแตะที่ระดับ $4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หรือสูงกว่านั้นได้ในระยะยาว (อาจจะในช่วงปลายปี 2025 ถึง Q2 ของปี 2026) หากปัจจัยหนุนยังคงแข็งแกร่ง

⚠️ ความเสี่ยงที่อาจทำให้ราคาไม่เป็นไปตามคาด

แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะเป็นบวก แต่นักลงทุนควรระวังปัจจัยเสี่ยงที่อาจกดดันราคาทองคำ ได้แก่:

• การปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างกะทันหัน: หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงและ Fed ตัดสินใจ ปรับขึ้นดอกเบี้ย อย่างกะทันหัน

• การแข็งค่าของเงินดอลลาร์: หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ และส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าอย่างรวดเร็ว

• การคลายตัวของความตึงเครียด: หากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลงอย่างมีนัยสำคัญ

• การขายทำกำไร: การเทขายทำกำไรจากนักลงทุนเมื่อราคาถึงจุดสูงสุดใหม่